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美聯儲昨日提高貼現率美元走高亞太股市跳水

2014-03-10 10:50:54
來源:你我貸

名詞解釋:貼現率

貼現率,是指將未來支付改變為現值所使用的利率,或指持票人以沒有到期的票據向銀行要求兌現,銀行將利息先行扣除所使用的利率。這種貼現率也指再貼現率,即各成員銀行將已貼現過的票據作擔保,作為向中央銀行借款時所支付的利息。貼現率政策是西方國家的主要貨幣政策。當需要控制通貨膨脹時,中央銀行提高貼現率,這樣,商業銀行就會減少向中央銀行的借款,商業銀行的準備金就會減少,而商業銀行的利息將得到提高,從而導致貨幣供給量減少;當經濟蕭條時,銀行就會增加向中央銀行的借款,從而準備金增加,利息率下降,擴大了貨幣供給量,由此起到穩定經濟的作用。

當地時間周四下午(北京時間昨日凌晨),美聯儲決定將向銀行直接貸款收取的貼現率上調25個基點,這是美聯儲自金融危機以來首次調高貼現率。隨后美元全線走高,亞太地區主要股市則在周五全線下跌。

美聯儲回籠流動性

美聯儲將貼現率從0.50%上調至0.75%,這符合市場的普遍預期。該行表示,此舉自當地時間周五起生效,這是美聯儲退出緊急貸款計劃的舉措之一。美聯儲在公告中表示,調整的目的是使美聯儲的借貸機制進一步恢復正常化。

在金融危機期間,為鼓勵商業銀行從央行貸款,美聯儲大幅下調了貼現率,并隨著危機的深入將貼現率不斷推低,直至0.5%。隨著銀行緊急貸款需求的減弱,美聯儲開始上調貼現率。

正常情況下,貼現率一般較聯邦基金利率高出1個百分點,而目前聯邦基金利率的目標區間為0~0.25%。

只有到美聯儲開始著手上調聯邦基金利率時,信貸緊縮才可以看作是真正開始。美聯儲宣稱,在相當一段時期不會上調聯邦基金利率。

美聯儲傳遞出的信息一清二楚:與其他央行一樣,美聯儲也在著手回籠流動性,不過并不打算加息,而是希望在不帶來廣泛經濟影響的情況下,從系統中回籠過多的流動性。

美元強勁上揚

由于美聯儲的最新舉措再次表明金融市場正從危機中復蘇,美元兌其他主要貨幣當日尾盤罕見地大幅上揚。

美聯儲是在美國東部時間周四下午4時30分公布上述措施的,當時北美匯市交投活動已經大體收尾。而當日收盤,歐元/美元報1.3527美元,周三尾盤報1.3607美元;美元/日元報91.80日元,周三尾盤報91.20日元;英鎊/美元報1.5575美元,周三尾盤報1.5680美元。

美聯儲宣布上調貼現率后,歐元兌美元跌破1.35美元,為去年5月以來首次。

亞太股市周五受挫

美聯儲3年多來首次調高貼現率,引發市場對美國會采取緊縮貨幣政策的擔憂,周五亞太地區主要股市普遍下跌。

香港股市昨日再度跌破重要心理關口點,恒生指數收盤跌528.13點,至.02點,跌幅2.6%。日本東京股市日經指數收盤下跌212.11點,至.58點,跌幅2.1%。韓國首爾股市綜合指數下跌27.29點,至1593.90點,跌幅1.68%。

不過,社科院金融研究所易憲容博士認為,美聯儲調高貼現率并不代表已經開始收緊信貸,“美國的貨幣政策在過去一年處于過度寬松的狀態,是不符合市場規律的。現在提高貼現率,只不過是美國重建金融體系過程中的必要做法。”

易憲容博士認為,股市反應敏感,可能是由于過去半年指數增長過快,剛好也需要調整,再加上投資者對金融危機尚心有余悸。

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