歡迎來到你我貸客服熱線400-680-8888

貸款基礎利率考驗銀行自主定價能力

2014-03-10 10:50:54
來源:你我貸

銀行觀察團

文/李海波

10月25日,貸款基礎利率(LoanPrimeRate,以下簡稱“LPR”)集中報價和發布機制正式運行。

工行、農行、中行、建行、交行、中信、浦發、興業和招行9家銀行成為首批報價銀行。該機制正式運行當日,建行、工行與客戶簽訂基于LPR定價的貸款合同,其中工行向上海寶隆(集團)有限公司發放2500萬元貸款,是國內以LPR定價的首筆貸款。

10月31日,農行北京分行、上海分行與中國北車股份有限公司簽訂了以LPR定價的貸款合同,合同金額10億元;11月1日,農行廣東分行與廣州越秀企業集團有限公司簽訂了以LPR定價的3億元貸款合同,成為LPR集中報價與發布系統正式運行以來發放的以LPR定價的最大金額貸款。

短期看,LPR只是貸款定價方式的轉變,即定價方式由基準利率上下浮動一定百分比轉換為在LPR基礎上加減點差(BP),暫時應當不會對銀行經營產生重大影響。但長期看,LPR是對傳統貸款定價理念和框架的破除,通過向市場提供一個公開、透明的參照,可以引導商業銀行在貸款利率市場化環境中理性定價,其對銀行貸款定價的影響和變化體現在如下方面:

銀行對優質客戶強制實施模型定價壓力加大。從央行對LPR考核來看,客觀要求商業銀行對優質客戶加快實施模板定價。為了縮小LPR報價和實際定價的差距,要求商業銀行對LPR報價實施真實性原則,根據模型測算客觀核定LPR報價和貸款定價。

浮動利率定價對LPR預判能力要求加大。LPR是銀行對其最優質客戶執行的貸款利率,比Shibor和Libor等同業拆借利率更高,在以LPR為基礎的浮動利率貸款定價中,LPR是貸款價格的主體,因此銀行要加大對LPR走勢的跟蹤分析。LPR理論上屬于市場化定價,每日公布最新價格,變化頻率和變化幅度受到市場實際情況影響更為明顯,LPR市場波動性比基準利率更強。雖然目前LPR保持較為穩定狀態,但不排除待長期內報價機制成熟后,LPR會加大波動。

對推動銀行實施自主定價提出更高要求。目前,銀行已經習慣了以同期限、同檔次基準利率為基礎上下浮動一定比例的定價模式。此次實施以LPR為基礎的新的定價方式,短期看,是定價形式的變化。銀行會將以基準利率為基礎的定價形式等值轉換為以LPR為基礎的表現形式。長期看,是定價理念的變化。在基準利率逐漸退出舞臺后,LPR作為“地板價”會向銀行和客戶提供貸款底線價格參考,具體加點數量要結合市場情況而定,原有的基準利率上下浮動5%、10%的定價思維將會逐漸淡化,基準利率作為貸款利率中樞的角色也將逐漸退出,貸款利率市場化和自主化進程將會加快。

對貸款利率定價的精細化程度提出更高要求。商業銀行現行法人貸款定價的精細化程度不夠,利率“化零為整”現象明顯。貸款利率多以基準利率上下浮動5%、10%等5的倍數進行跳躍,受傳統思維模式影響,很少出現浮動7%、13%或19%等情況,浮動5.7%、6.9%等小數情形就更為少見。推行LPR定價模式后,貸款利率價格形式放棄了上下浮動百分比的方式,而是表現為在LPR基礎上進行加減點差(BP),具體加減點差數量要有模型數據支撐。這樣一來,勢必會逐漸弱化傳統粗放思維模式對利率定價的影響,貸款精細化程度將會大幅提高。

預計未來LPR將逐漸取代貸款基準利率在銀行定價中的地位,成為貸款利率定價的利率中樞,在此形勢下商業銀行如何應對?

由于現行定價模型尚未引入LPR參數,因而研發以LPR為基礎的浮動利率貸款定價模型成為銀行的當務之急。而且,目前央行僅定期公布一年期LPR數據,從現行報價情況看,市場平均LPR較為穩定,而且與實際執行情況較為接近,因此LPR對短期貸款定價具有較強的指導意義,但對中長期貸款參考價值有限。因此,在LPR實施初期,應重點向短期信貸業務推廣應用。

此外,當前LPR市場平均報價基本相當于基準利率95折水平,最優質客戶執行該利率反映市場資金仍然偏緊,加之美國QE退出時點臨近,LPR具有上行壓力。同時,隨著銀行推動客戶結構下沉,未來信貸資金回報要求會進一步提高,鑒于此,預計未來LPR會進一步提高,建議商業銀行對中短期貸款應適度縮小利率重訂價周期。

作者為國有大型銀行資深從業人士

本文來源:中國經營報

推薦閱讀

進行內部評級法所要做的策略選...

內部評級法是經過長期對信貸風險的估算模型進行研究比較后再按照多系的調整所確定的基...

農業信貸的特性

信貸,指的是金融機構在農村進行信貸活動的總稱,包括存款吸收、貸款發放等行為,可以...

1.5萬億關注類貸款“劣變”...

4564億元的不良貸款余額,或許僅是中國銀行業資產質量隱憂的冰山一角。從知情人士...

10月24日期貨早盤提示

宏觀:歐元區方面,西班牙政府標售國債達到了銷售目標,而且國債收益率仍然很低,說明...

10月份新增信貸預計6000...

信貸投放規模9萬億元,四季度月均投放規模不足6000億元,再考慮商業銀行盈利的角...
各國貨幣融資租賃貴金屬證券公司期權交易貸款知識期貨公司金融知識銀行理財產品銀行網點信用卡信托產品
  • 熱線電話(服務時間 09 : 00 - 21 : 00 )
  • 400-680-8888
  • 關注我們
Copyright ? 2015 你我貸(www.nbgbmi.tw) 網上投資理財 版權所有;杜絕借款犯罪,倡導合法借貸,信守借款合約
關注你我貸官方微信
白小姐六肖中特马