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央行取消貸款利率7折下限

2014-03-10 10:50:54
來源:你我貸

編者按經國務院批準,中國人民銀行決定,自2013年7月20日起全面放開金融機構貸款利率管制。意味著中國利率市場化改革又邁出重要一步。業界認為,全面放開貸款利率管制后,金融機構與客戶協商定價的空間將進一步擴大,有利于促進金融機構采取差異化的定價策略,降低企業融資成本……

市場動態層面,記者了解到,目前還未有銀行傳出調整貸款利率的消息。至于新政效果,短期“看上去很美”,長期利好也讓業界諸多期待。

?傳導影響?

短期不影響貸款定價

美銀美林大中華區首席經濟學家陸挺表示,目前來看,這一措施的影響可能比較有限,取消存款利率的限制,才是利率市場化的本質。

不過央行有關負責人表示,沒有進一步擴大金融機構存款利率浮動區間,主要考慮是存款利率市場化改革的影響更為深遠,所要求的條件更高。人民銀行將穩妥有序地推進存款利率市場化。

證券專家認為,貸款利率下限放開短期不影響貸款定價。從2012年放開貸款利率下限至7折以來,行業貸款利率下浮占比自2012年三季度開始基本穩定于11%左右。

鑒于目前銀行業正規貸款對于社會而言仍是相對稀缺資源,預計即使貸款下限放開,貸款平均利率亦不會明顯下降。

個人房貸利率下限保持不變

央行稱,對個人住房貸款實施有效的政策引導和審慎性監管,要求商業銀行繼續嚴格執行差別化住房信貸政策。因此,其利率下限仍保持為貸款基準利率的0.7倍不變。

有房地產行業分析人士認為,這反映了中央政府對于購房者的呵護,畢竟與企業相比,普通購房者在貸款方面與金融機構的議價能力較低,如果在房貸上實行完全的市場化,勢必會抬高普通購房者的成本,此次未對房貸利率政策作出調整,更有利于保持市場平穩。

此次政策出臺,對于房地產市場來說,影響有限。一方面,對于房地產業的大公司來講,因為大公司議價能力強,其企業融資成本可能會因此而下降,應該來說是個利好消息。另一方面,因為整個房地產領域在銀行貸款方面已經是非常市場化了,原來在銀行資金面偏緊的時候房地產的貸款利率一直都是上浮的狀況,本身就是一個市場化很充分的一個領域,因此,政策的出臺不會對房地產行業整體帶來大的影響。

7成購房者繼續看漲房價

某網站做了一項調查,有75%以上網民選擇了錢荒持續,流動性較小,有利于控制貸款大幅增加,僅有不到20%網民表示,銀行審核機制未變,對于銀行影響較小。

在對該政策對于樓市有何影響的調查中,近7成的購房者表示,將影響后市房價預期,未來房價或繼續上漲,只有23%網民表示,房貸未聲明調整,對樓市無影響。53%的網民受此次央行取消貸款利率七折下限政策影響,又買房轉為觀望,等待政策繼續放松;同時也有30%的購房者表示將加速買房步伐,只有15%的購房表示沒有影響,該買房就買房。

大企業議價能力強實惠多

某股份制銀行理財師表示,這是把原來企業從銀行貸款的價格管制徹底打開了,從此前的貸款下限0.9倍放開到去年的0.7倍,再到現在徹底放開,掀掉管制銀行的金鐘罩。從資金需求方來看,大企業的議價能力強肯定會受益更多,因為銀行都想做這個業務,企業的融資成本會下降,是個利好。對小企業來說也是個好事,政府鼓勵中小企業貸款。

該人士認為,從深層次解讀,此次放開貸款利率限制更是克強經濟學的延續,同時也是應對當前經濟增長減速的現實問題的資金流輸血考慮。引導銀行貸款更多流向實體經濟,支持經濟結構調整和轉型升級是實現新一屆政府經濟承諾的重要舉措。不過,從銀行盈利性角度考慮,低貸款降低企業融資成本將具有極強針對性。

小企業利好或難

立竿見影

央行正式取消了金融機構貸款利率7折下限這一舉措被普遍解讀為會給包括中小企業在內的企業帶來融資曙光。但實際上,短期來看,這一效果很難立竿見影。

有小企業負責人表示,貸款本來現在就是稀缺資源,低利率的貸款資源會更多向國企和大型企業集中,中小企業的融資成本反而在短期內會被推高。也有媒體提示,應該警惕信貸資金在流入實體時出現的馬太效應,也就是說大企業的信貸成本越來越低,反而會推高中小企業的融資成本。

但業內普遍認為,長期來看銀行間的競爭將會促使資金回流,對于中小企業融資來說是一個好的開端。

新政

一、取消金融機構貸款利率0.7倍的下限,由金融機構根據商業原則自主確定貸款利率水平。

二、取消票據貼現利率管制,改變貼現利率在再貼現利率基礎上加點確定的方式,由金融機構自主確定。

三、對農村信用社貸款利率不再設立上限。

四、為繼續嚴格執行差別化的住房信貸政策,促進房地產市場健康發展,個人住房貸款利率浮動區間暫不作調整。

?本地市況?

海南各銀行

暫未調整貸款利率

本報訊(記者汪慧)央行日前宣布金融機構貸款利率下限取消的消息已經過去兩天,本報記者從海口多加銀行了解到,目前暫無銀行公開表示降低貸款利率。

記者從我省多家銀行獲悉,目前尚無銀行公開表示降低貸款利率。一家國有商行工作人員告訴記者,目前還沒有具體的貸款利率下降的措施出臺。也有銀行表示,總行正向各分行就貸款利率市場化的相關意見進行征詢。

?名家點評?

國務院發展研究中心金融所研究員巴曙松

從國際經驗看,利率市場化推進,會促進銀行業的差異化定位,也會促進銀行業的洗牌,銀行體系的并購重組有望活躍,經營穩健、管理能力強的商業銀行有望脫穎而出。同時,隨著各種金融創新產品的推出,以及差異化的存貸款利率水平在不同金融機構的涌現,投資者和存款人也需要建立正確的風險收益評價觀念。

中國改革基金會國民經濟研究所副所長王小魯

四大行目前高利潤的狀態不會很快結束。央行公布消息稱取消金融機構貸款七折利率下限,這是走向利率市場化重要一步。對于四大行目前高利潤的狀態,恐怕不會很快終結,但會朝著這個方向變化。

獨立經濟學家謝國忠

取消貸款利率下限是央行利率市場化一大步,對于改變當前中國企業困難的局面可能有幫助。目前中國的銀行業息差較大,取消貸款利率下限只是從銀行的利潤中拿出一點,面對當前中國實體經濟的困難局面,“中國金融業就應該與實體經濟共同分擔”。但不能說此舉一定能改變中國實體經濟目前的窘境,只能說是“共度難關”。

銀河證券首席總裁顧問左小蕾

取消利率管制是利率市場化前提,因此取消貸款利率下限是一個重大進步但還不夠。目前存款利率上限并未放開,這意味著對于金融機構的定價能力依然未構成挑戰。短期內金融機構也不會切實下調貸款利率。

光大銀行(,股吧)首席宏觀分析師盛宏清

貸款利率徹底放開將進一步推進企業調整自己的融資結構,各家銀行更充分的發揮自己的競爭優勢和活力。貸款利率的完全市場化一定也將反射到存款利率上,將切實提高居民存款的收益率。

洪榕上海大智慧(,股吧)股份有限公司執行總裁

貸款利率市場化,確實是件大好事,可在國有銀行為主的中國,其結果將煙袋6出人意料,尋租空間將突然放大,市場名譽貸款利率將可能下降,利差收窄,銀行股看淡,但經濟將看好。

英大證券研究所所長李大霄

英大證券研究所所長李大霄表示,放開貸款利率下限,是利率市場化邁出的第一步,有利于金融資源的優化配置,短期內不會對股市帶來沖擊性的影響。

南方基金楊德龍

央行全面放開金融機構貸款利率管制短期實際影響小,但表明利率市場化推進,存款利率管制放開是必然趨勢。參考美日韓經驗,存款利率上限放開后市場利率先小幅上升后系統性下降,股市估值短期受壓中期上升。“金十條”后,中央再出招,改革進程超預期,倒逼銀行從利差保護生存向服務創新轉型。

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