歡迎來到你我貸客服熱線400-680-8888

宜信樣本:營銷隊伍實施掃樓式線下推廣

2014-03-10 10:50:54
來源:你我貸

宜信寄出的債權列表中,債務人信息只有名字和身份證號,至于借款用途,則僅限于“經營”、“消費”、“其他”等籠統描述。需警惕的是,房產公司正在通過P2P公司吸納民間資金

與大多數舶來品一樣,P2P在經歷了適應期之后,愈加呈現出本土化色彩。如今,國內的P2P公司在兩條道路上急速前行:一條是以宜信為代表的債權轉讓模式,構建起龐大的營銷隊伍實施掃樓式線下推廣;另一條道路上,大批以P2P為名的網貸公司也在網絡上以更廉價、更快速的方式或擴張或滅亡。

證券日報》記者以宜信為樣本,重點調查了債權轉讓形式的P2P。對于宜信模式,有人將其稱作民間的信貸資產證券化。不過,監管主導下的信貸資產證券化更加謹慎和緩慢。而宜信則更易放開手腳,通過構建資金池甚至資金期權池,在龐大的營銷體系推廣下,在金融創新的灰色地帶不斷膨脹。

依托成熟的客戶關系網絡,宜信可以很便捷的發售各類基金、信托等其他金融產品,甚至還包括自身旗下的私募產品。更需要警惕的是,在國家頻頻出臺政策調控樓市的背景下,房產公司正在通過P2P公司吸納民間資金。

P2P平臺

在資金池中“裸泳”

不久前,僅上線一個月的P2P網貸平臺眾貸網宣布破產,在其“致投資人的一封信”中稱,由于整個管理團隊經驗的缺乏,造成了公司運營風險的發生,在開展業務的時候沒有把控好風險這一關,造成了無法挽回的損失。P2P網貸公司一年來接連倒閉,此前“淘金貸”、“優易網”等在出事之后,創始人更是一“跑”了之。

P2P網貸公司在國內剛剛興起之時,定位于信息發布平臺,僅充當貸款中介的角色,既不吸儲、也不放貸。但此后,“本金保障”越來越成為主流,網貸平臺也越來越深的介入其中。一些網貸公司更是開始推出理財產品。以人人貸平臺為例,去年底推出了“優選理財計劃”,預期收益12%-14%。人人貸網站對這一產品的介紹是,“加入理財計劃的資金將優先于平臺普通用戶的資金,根據計劃設定的分散投資原則對人人貸平臺產品進行優先投資。”分析人士指出,這種產品實際上與銀行理財無異,相當于所有投資人的資金進入了一個資金池,再由網貸平臺分配給貸款人。

采用“資金池”方式運作的P2P平臺不僅有網貸公司,開創債權轉讓模式的宜信公司更是將“資金池”發揮到極致。

據宜信網站的介紹,該公司創建于2006年,總部位于北京,是一家集財富管理、信用風險評估與管理、信用數據整合服務、小額貸款行業投資、小微借款咨詢服務與交易促成、小額信貸助農平臺服務等業務于一體的綜合性現代服務業企業。目前已經在60多個城市和20多個農村地區建立起全國協同服務網絡。

宜信公司CEO唐寧曾經表示,宜信采用債權轉讓的模式開展業務,公司先將唐寧的自有資金出借,再由投資人對接唐寧的債務。這與非法集資并不沾邊,這種債權轉讓符合民法規定。

但事實上,投資者與借款人并非是一一對應的關系,投資者看到的是一個借款人列表,一項資金分散給多個借款人。投資人小顏(化名)告訴記者,去年她投資了10萬元的“宜信寶”產品,每月都會收到宜信通過電子郵件寄來的債權列表,目前她所對應的借款人多達22人。

每筆資金借給多個借款人,按照宜信方面的解釋是將風險分散,更大程度的保障資金安全。但是,債務人和債權人之間的銜接被分拆至如此精細的程度,必然需要宜信居間對資金統一調配,難免會形成一個由宜信控制的資金池。業內人士指出,這種做法等同于信貸資產證券化,而監管層對于這項業務一直很審慎,去年才重新放開。并且對于開展信貸資產證券化業務的金融機構,都有很嚴格的授權及監管。

而在宜信寄出的債權列表中,債務人信息只有名字和身份證號。至于借款用途,則僅限于“經營”、“消費”、“其他”等籠統的描述。事實上,在之前倒閉的P2P網貸平臺中,不乏出現虛構借款人的情況。通過偽造借款人,中介平臺構筑資金池成為銜接借貸的地下銀行。信息不夠透明加上監管的缺失,投資人幾乎無法辨別真實的投資去向。也只有退潮之后,才發現誰在裸泳。

資金池外構筑期權池

每月支配流動資金或達數億元

宜信投資人對應的債權每個月都會變動。小顏的債權列表顯示,10萬元本金第一次出借僅對應于5個借款人,每個借款人2萬元。宜信對于借款人的還款方式是按月還本付息,這種方式類似于銀行的月供。因此,5個借款人每月都要向小顏支付相應的本息,但是根據“宜信寶”的產品設計,每月返還的本息并不支付給投資者本人,而是由宜信推薦進行新一次的出借,形成新的債權。這也就使得,小顏對應的借款人從最初的五個人,不到一年時間迅速增加到22人。

根據產品規定,每月返還的本息并不進入投資者個人賬戶,而是由宜信“代為劃轉給債權的轉讓方”。宜信的客戶經理告訴記者,每月有兩個時點對所有投資者統一進行新一次的轉讓債權,分別是每月的15日和30日。那么在每月這兩天,宜信都會進行大批的資金與債權的重新分配,形成數量可觀的資金流。這筆資金規模有多大,宜信并沒有做過披露。但是,根據業內人士推測,去年宜信的借款規模就已經達上百億元,那么每月的本息資金流也要高達數億元。

這一龐大的資金流本是借款人支付給投資人的,但如今都由宜信統一控制。宜信每月會通過郵件發送“債權轉讓及受讓協議”,如果投資者不發送“債權轉讓拒絕回執”,那么新的債權就自動生效。

可供宜信公司運做的資金不只包含每月返還的本息。在資金池之外,宜信還構筑了一個資金使用期權池。記者從宜信的客戶經理和投資者獲悉,宜信在與投資者簽訂理財協議的時候,會通過POS機刷卡的方式獲取投資者銀行賬戶的代扣授權,允許宜信隨時劃撥投資者銀行賬戶的資金,資金數量會受到理財金額的限制。

宜信客戶經理告訴記者,簽署理財協議之后,并不會馬上扣款計息。而是需要有可供轉讓的債權之后,宜信才會劃撥投資者賬戶資金進行配置。并且告訴記者,目前投資者處在排隊的狀態,需要等新的借款人出現才可以進行債權轉讓。通過資金授權協議,宜信等于獲取了資金的使用期權,構筑了一個龐大的資金期權池。

因為是新的債權形成之后才劃撥資金進行轉讓,這一做法就規避了非法集資的嫌疑。同時,也給宜信預留了調配資金與債權的時間和空間。獲得代扣授權之后,宜信就獲取了主動權,可以選擇扣款轉讓債權,也可以放棄使用。雖然簽署了理財協議,但是只要資金還停留在投資人賬戶中,宜信就不必支付收益。

除此之外,宜信還開發出“月定投”產品。根據協議,每月從投資人銀行賬戶劃扣定額的資金進行債權轉讓。這一產品使宜信在資金池以外擁有了更加長久穩定的資金流。

記者了解到宜信獲取投資人賬戶代扣授權的方式非常簡單。客戶經理在與投資人簽署協議的時候,會攜帶POS機,只需要客戶刷卡簽字就可以了。宜信并不具備央行發放的第三方支付牌照,所以只能通過與第三方支付機構合作來完成代扣。記者根據投資人提供的信息進行調查發現,代扣的資金首先由銀聯批扣,轉入一家名為“通聯支付”的第三方支付公司,隨后再打入到商戶名為“宜信惠民投資管理有限公司”的賬戶中。

銀監會曾對P2P行業做過風險警示,指出P2P行業門檻低且無強有力的外部監管,P2P中介機構有可能突破資金不進賬戶的底線,演變為吸收存款、發放貸款的非法金融機構,甚至變成非法集資。目前,從記者了解到的情況來看,多數P2P都突破了資金不進賬戶的底線。

P2P債權轉讓的“黃埔軍校”

掃樓式推銷泥沙俱下

宜信首創了P2P行業的債權轉讓模式,如今已經開始出現了追隨者。

日前,記者在北京地區某大型連鎖超市的出口就遇到了一家名為“冠群”的P2P信貸公司的理財經理,該經理守在超市收銀出口向每位經過的顧客散發理財宣傳冊。一旦某位顧客表現出興趣,該經理就會嫻熟的推介冠群的理財業務。

記者了解到,這家成立不久的公司采用的模式與宜信如出一轍,同樣是公司CEO個人出借資金,然后將債權打包分散轉讓給投資者,聲稱年收益在12%以上。冠群的理財經理同樣告訴記者,在簽署協議之時,公司會得到投資者個人資金賬戶劃撥的授權,出現新的借款人之后,才會進行資金劃撥。

據一位業內人士稱,去年開始出現了一些P2P公司,復制宜信的業務模式。記者了解到,這些宜信追隨者里不乏宜信的離職員工。宜信儼然成為了P2P債權轉讓的“黃埔軍校”。而此類P2P公司不同于僅靠網絡傳播的網貸,線下推廣需要招聘大量的營銷人員,據了解,宜信的員工數量已經過萬人。在人流量大的地鐵口、超市出口,時常可以看到P2P理財經理散發傳單,招攬投資者。

如此大規模的營銷不僅是為了擴張,似乎更是不得已而為之。一位資深研究信貸領域的網友“江南憤青”在《也談宜信模式》一文中寫道,“宜信的這種債權轉讓的模式,大金額拆分小金額,長期限,拆分小期限的做法,這種運作方式對流動性的要求是極高的。”宜信每月都要面臨兩次將還本付息的資金進行新一次出借,這就需要宜信不斷找到新的出借人。

“江南憤青”在文中直指,“只要不斷有人投資進來,那么無論本身固有的債權到底是好是壞,都不會產生太大的問題。游戲的核心就是如何不斷的做大規模,不斷的吸引人進來,確保游戲可以不斷玩下去。”

但是類似于“掃樓”的推廣模式,幾乎無法對投資者的風險承受度進行識別。記者調查發現,投資者中既有缺乏投資知識的老人,也有一些投機客。部分投資者通過銀行將房地產抵押貸款資金挪入P2P開展理財。由于信息不對稱,P2P公司無法對投資者的資產情況予以核實,即便存在以貸養貸的現象,公司也無法做出相應的應對措施。而一旦出現兌付風險,以貸養貸的現象就會將民間借貸風險傳導入銀行體系之內,對整個金融安全的隱患是不容忽視的。

宜信構建起龐大的營銷隊伍,并不僅僅推銷P2P理財產品。依托成熟的客戶關系網絡,宜信可以很便捷的發售各類基金、信托等其他金融產品,甚至還包括自身旗下的私募產品。

不久前,有投資者收到客戶經理發來的信息,推薦了一款類似私募的產品“宜信財富-遵化浩友鳳凰城項目”,認購起點30萬,期限12-18個月,收益率為9.5%-11.5%。并且聲稱,“融資方具有一級開發資質,是遵化市最大規模的房地產開發企業。項目四證齊全,部分五證齊全,土地及在建工程抵押,抵押率不超過30%。”

這種向社會不確定人群,通過承諾固定收益來吸收資金的行為顯然已經超越了私募的范疇。更需要警惕的是,在國家頻頻出臺政策調控樓市的背景下,房產公司正在通過P2P公司吸納民間資金。

監管態度謹慎

P2P既愛又恨

盡管一些P2P、網貸公司通過各種途徑向監管部門靠攏,并希望得到相應的認可,但是監管部門對其卻一直保持警示風險的態度。

早在兩年之前,銀監會就要求銀行與P2P“撇清關系”,避免風險傳導,為此銀監會特別下發通知特別警示P2P存在的七大風險。通知指出,P2P中介公司無法像銀行一樣登錄征信系統了解借款人資信情況,并進行有效的貸后監管。

從今年2月份央行下發的《關于小額貸款公司與融資性擔保公司接入金融信用信息基礎數據庫有關事宜的通知》來看,監管層依舊保持對P2P行業的謹慎態度。該通知要求各地分支機構盡快選取首批接入征信系統的小貸公司與融資性擔保公司,這意味著小額貸款公司與融資性擔保公司,已正式成為央行完善健全征信系統的新監管對象。盡管P2P業內人士一直呼吁能夠納入到央行征信系統中,但此次征信系統擴容依舊與P2P無關。P2P以及網貸公司依舊不能借力央行征信系統掌握借款人資信情況。

行業內如宜信公司、拍拍貸公司對外宣傳稱公司已經建立所謂的客戶信用記錄檔案,但是單個公司能夠涵蓋的信息顯然無法與央行征信系統相提并論。獲取更為全面的資信情況一直是P2P公司所希望的,去年8月份就曾傳出,江蘇銀行將3.2萬份個人信用報告泄露給宜信公司。

對P2P敬而遠之不僅是監管部門,國內最大的第三方網上支付平臺支付寶此前也停止了與P2P的合作。而去年底宜信“退出”溫州民間借貸登記服務中心,更是引發了業內對監管層出手整治的猜測。一位從事P2P行業的人士表示,業內對于監管既愛又恨,一方面希望獲得認可,另一方面也擔心被管死。

事實上,近年來正是因為游離于監管之外,反倒促成了P2P和網貸行業的野蠻生長。

“近兩年異常火爆的P2P公司被央行征信系統‘拒之門外’并非偶然”,一位接近監管層人士認為多重因素制約了P2P被接納,最重要的是行業本身存在一些弊病,質疑其違規吸儲放貸的聲音一直都沒有停止過。

長期研究小額信貸和P2P的專家白澄宇堅持認為,如果稱之為P2P,那么就必須是為借貸個人之間提供信息服務,而不可介入到借貸交易本身。不過,國內大多數P2P公司采取“本金保障”加“資金池”的運作方式,純粹的P2P中介如今看來只能是理論上的奢望。

本文來源:證券日報-資本證券網作者:肖懷洋

推薦閱讀

進行內部評級法所要做的策略選...

內部評級法是經過長期對信貸風險的估算模型進行研究比較后再按照多系的調整所確定的基...

農業信貸的特性

信貸,指的是金融機構在農村進行信貸活動的總稱,包括存款吸收、貸款發放等行為,可以...

1.5萬億關注類貸款“劣變”...

4564億元的不良貸款余額,或許僅是中國銀行業資產質量隱憂的冰山一角。從知情人士...

10月24日期貨早盤提示

宏觀:歐元區方面,西班牙政府標售國債達到了銷售目標,而且國債收益率仍然很低,說明...

10月份新增信貸預計6000...

信貸投放規模9萬億元,四季度月均投放規模不足6000億元,再考慮商業銀行盈利的角...
各國貨幣融資租賃貴金屬證券公司期權交易貸款知識期貨公司金融知識銀行理財產品銀行網點信用卡信托產品
  • 熱線電話(服務時間 09 : 00 - 21 : 00 )
  • 400-680-8888
  • 關注我們
Copyright ? 2015 你我貸(www.nbgbmi.tw) 網上投資理財 版權所有;杜絕借款犯罪,倡導合法借貸,信守借款合約
關注你我貸官方微信
白小姐六肖中特马