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銀行業急需新一輪信貸風險排查

2014-03-10 10:50:54
來源:你我貸

證券時報記者楊冬

審計署近期公布了36個地方政府債務的審計結果:2012年末,9個省會城市負有償還責任的債務率超過100%,最高達188.95%;14個省會城市共計債務逾期181.7億元,其中兩個省會城市債務逾期率超過10%,最高逾期率為16.36%。

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上述抽樣審計結果折射出了地方債務的真實質量與風險,在目前宏觀經濟下行壓力增大的情況下,地方債務存在惡化的可能。作為地方政府最大的債主,商業銀行真實資產質量令人擔憂,銀行業急需新一輪的信貸風險排查。

銀監會披露的數據顯示,2012年末,商業銀行不良貸款余額達4929億元,季度環比增加141億元;不良貸款率為0.95%,季度環比持平,同比降低0.05個百分點;商業銀行資本充足率為13.25%,核心資本充足率為10.62%。

應該說,衡量商業銀行資產質量的核心指標就是不良貸款率。從上述官方口徑披露的數據看,國內商業銀行仍處于資本充足、資產質量優良的黃金時期。

不過,我們應該關注到影響銀行不良率的各種因素,以便準確評估這些因素的影響程度。

眾所周知,商業銀行降低不良率的路徑主要有三種:一是加大不良貸款的核銷力度,同時沖減貸款損失準備;二是急劇擴大貸款規模,做大基數降低不良率;三是采取違規手段,在會計處理上將本應劃入次級、可疑、損失三類科目的貸款歸入正常類和關注類。

對于第一種路徑而言,銀行在大幅沖減貸款損失準備的同時,撥備覆蓋率將大幅下降。基于應付監管的考慮,商業銀行往往不得不加大計提撥備進而導致凈利潤大幅下滑。

銀監會披露的數據顯示,2012年我國商業銀行凈利潤同比增長19%,低于2011年36%的增長水平。

從數據表象上看,商業銀行凈利潤增速放緩了17個百分點。那么,這種放緩是不是由于銀行大力核銷不良貸款所導致的呢?答案顯然不是。2012年我國國內生產總值(GDP)增速為7.8%,低于2011年9.2%的增速水平。從這一點來說,經濟的放緩是銀行凈利潤增速放緩的主要原因。此外,2012年銀監會加強對銀行中間業務的監管力度,令銀行中間業務收入見頂回落。

從各家商業銀行具體操作看,也可以看出2012年商業銀行并沒有花費大力氣核銷不良貸款。以交通銀行為例,該行相關負責人在去年三季報業績說明會上表示,2012年前三季度,該行僅核銷了9億元不良貸款。

可以確信的是,由于大多數銀行均采取了前述第二種路徑的動作,亦即急劇擴大貸款規模做大貸款余額基數,才使得2012年銀行不良率同比下降了0.05個百分點。

銀監會的數據顯示,2012年全年新增人民幣貸款8.2萬億元,同比多增7320億元。那么,巨量的新增貸款投到哪了呢?

顯然,目前還屬于銀行新興業務的小微企業貸款并非主要流向。由于2012年地方開工項目呈現更加集中化和規模化的特點,以及往年地方開工項目后續配套資金的需求,相信在2012年地方債務仍是銀行信貸的主要流向。

地方政府的收入主要由地方稅收和賣地收入所構成,是償還銀行貸款本金和利息的主要來源。地方稅收這一塊財政資金主要用于維持地方政府運轉的基本開支,基本上沒有剩余稅收資金用于支付銀行貸款本息。國家審計署審計長劉家義今年向人大常委會作工作報告時表示,地方各級稅收收入不能滿足當年財政公共財政支出的一半。

那么,衡量一個地方政府償債能力的指標往往只剩下了一個,那就是賣地收入的多寡。為了能夠順利償還銀行貸款的利息,避免貸款逾期及違約,今年以來有些地方政府開始大量賣地。據國土資源部公布的數據顯示,2013年上半年全國房地產用地供應8.24萬公頃,創近年來新高;全國房地產用地出讓價款同比增幅超過90%。

劉家義說,“部分地方政府過度依賴賣地和借新債還舊債”。事實上,賣地收入用于還貸這種模式,以及借新債還舊債的做法均存在著很大的隱患。

可以預見的是,巨額的銀行貸款本息將倒逼地方政府持續加大土地供應,土地供給終將過剩,進而導致土地價格見頂回落。賣地收入的下降將令地方政府的償債能力大幅下降,銀行將會進一步給地方政府施壓,而地方政府將會進一步增加土地供應……

這是地方政府與銀行業之間的惡性循環。在經濟下滑的環境下,發生這種惡性循環的概率很大。

地方政府借新債還舊債的做法更是給銀行業帶來了巨大的隱性風險。一旦地方政府資金鏈斷裂,那么銀行將面臨巨大的政策風險,除非中央財政替地方財政兜底。

對于前述第三種路徑,亦即銀行通過財務造假來掩蓋風險、降低不良率,雖然沒有直接證據表明有銀行在這么干,但基于審慎的原則,應當加強監管和排查,堅決杜絕銀行通過貸款五級分類法耍把戲。

記者認為,面對目前銀行業復雜的經營環境,為了更加準確地摸清銀行的真實資產質量,更加理性地評估地方政府債務的隱性風險,銀行業很有必要展開新一輪的信貸風險排查。

8月份,審計署將啟動對地方政府債務的全面審計工作,這也恰好為銀行業開展上述排查工作提供了一個非常合適的時間窗口。

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