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失守7.5萬億信貸調控面臨改良壓力

2014-03-10 10:50:54
來源:你我貸

2010年的人民幣新增貸款被定調為7.5萬億元,為此央行和銀監會通過季報、月報甚至旬報,來調控信貸規模。但現實慘烈,紅線失守。信貸調控面臨改良壓力

文/《財經國家周刊》特約撰稿王栗

12月10日,央行公布的數據顯示,截至11月末今年新增人民幣貸款7.45萬億元。這意味著,今年初既定的7.5萬億元新增貸款規模失守,基本無懸念。

受此影響,銀行再次遭遇季節性“魔咒”,控制貸款規模盡量不“破線”的戰爭火熱上演。

騰挪信貸,故技重操。在依靠信托將信貸資產從表內轉至表外這道門被收緊后,銀行間信貸資產轉讓成為銀行騰挪信貸的重要渠道。

為此,12月初銀監會下發了《關于進一步規范銀行業金融機構信貸資產轉讓業務的通知》,以規范銀行業金融機構信貸資產轉讓。與以往不同的要求在于,本次著重強調整體性原則,即轉讓的信貸資產應當包括全部未償還本金及應收利息,轉讓的信貸資產應該實現資產的真實、完全轉讓,風險的真實、完全轉移。以此,防止銀行對表內信貸的“騰籠換鳥術”。

但不少商業銀行人士評說,如此換來的7.5萬億新增貸款數據,已經意義不大,以時間點為考量的信貸控制模式應予變革。

騰龍換鳥術

為了抵制通脹,收緊流動性,監管層在2010年最后兩個月緊急收緊了信貸閘門。這使得多家銀行出現有需求卻不能放貸款的情況,從而無奈“轉嫁”貸資產轉讓交易。

某股份制銀行深圳分行一位人士指出,其實銀行是不會輕易轉讓信貸資產的,因為這樣會降低自己的貸款投放量。然而2010年年底的信貸額度控制得異常嚴格,無法滿足一些老客戶的需求,才使得年底的信貸資產轉讓比以往多。

據天津金融資產交易所披露的信息顯示,目前該交易平臺上信貸資產交易項目共有34個,涉及到的貸款本金總額達67.75億元。

盡管北京和上海兩地沒有披露具體信息,但記者粗略統計,兩地的信貸資產交易總額在百億元以上。

據天金所相關工作人員介紹,交易平臺上的掛牌項目為實時更新項目,目前轉讓的信貸資產多為近期掛牌項目。而天金所9月初首批轉讓的信貸資產僅為2.5億元,近期增量可見一斑。

銀行人士分析說,銀行在信貸額度緊張的時候,一般會將一些舊的、收益不高的貸款轉讓出去,騰挪出空間為一些必須的客戶投放貸款。

而對于信貸資產的轉出方,一般都是有利可圖的。目前信貸轉讓平臺上一年期的信貸資產轉讓利率多在5%以下,基本上都屬于基準利率下浮的貸款項目。

銀行將上述基準利率下浮的貸款項目轉讓出去,騰出新的信貸額度來發放一些中小企業貸款,由于銀行議價能力提升,這一類貸款的利率要在基準利率之上上浮20%~30%。這樣一來,不僅通過信貸資產轉讓滿足了需要維持關系客戶的需求,也換取了一些收益率更高的信貸投放。

另據銀行人士介紹,一般銀行轉讓出去的信貸資產還會扣留部分利差。比如,一項投放給基礎設施建設的貸款利率為5%,轉讓利率可能會為4.8%。這樣的轉讓也更有動力。

目前信貸資產證券化的啟動尚待時日,商業銀行希望通過信貸資產轉讓分散風險、調整信貸結構的意愿非常強烈。

某股份制銀行公司業務部負責人稱,目前轉讓的信貸資產期限都較短,少則6、7個月,多則1~2年,一般不會超過3年。

從貸款投放分布的行業來看,多集中在基礎設施建設、有色金屬、鋼鐵、電力、制造業等領域,以流動資金貸款為主。

而在國務院相關部委淘汰落后產能的名單上,有色、電力、煤炭、鋼鐵等行業都榜上有名,這也是銀監會要求銀行進行信貸結構調整的重點目標。

存貸壓力

信貸資產轉讓的活躍僅為表象,繞不開的“負累”是目前銀行存貸比壓力過大,信貸額度控制嚴格。

繼9、10月份之后,11月信貸新增再超預期,高達5640億元。按照全年7.5萬億元既定貸款規模計算,12月只剩360億元的放貸空間,因此年末的監管壓力尤其大。

“存貸比壓力是貫穿銀行全年的一個主要問題。盡管近兩個月信貸增量較高,所產生的派生存款也不少,以及熱錢的流入也舒緩了銀行的部分壓力,但是年底這個關鍵時點上,股份制銀行的存貸比壓力仍然很大。”東方證券銀行業分析師金麟指出。

來自銀行的聲音也證實,在年底的關鍵時刻,控制貸款規模和突擊存款增量這兩方面工作要做到“兩手抓,兩手都要硬”。

“正常的貸款仍然在往外放,但是額度一直在縮減。”某上市城商行總行公司業務經理表示,由于受額度限制,一些高耗能的產業及固定資產類貸款管理最嚴格,基本不發放貸款了。而一些風險比較大的領域也在逐漸遞減貸款的投放量。

某股份制銀行鄭州分行的一位銀行人士指出,目前貸款投放對地方融資平臺控制比較嚴格,將剩余不多的貸款額度大部分發放給了二手房貸款。

甚至有一些銀行已經停止發放公司貸款,僅給部分中小企業發放貸款,將一些項目儲備到明年再操作。

“放貸壓力沒那么大了,存款壓力又上來了。”一位銀行工作人員抱怨道。

近期,有關銀行高息攬儲的新聞屢見不鮮,年底最后一天“千分之三”的存款返利更是極具誘惑。盡管銀監會已經嚴打一批違規攬儲行為,但是這背后銀行存款壓力過大卻是不爭的事實。

據上述城商行的銀行人士介紹,目前存款壓力較大是因為年關將至,指標考核的最后期限已時日不多。每個人的任務量考核目標不盡相同,但是一般業務人員的考核標準差不多一年每人需要吸儲規模達到2000萬到5000萬。

更為糟糕的是,央行數據顯示,10月份居民儲蓄存款減少7003億元,存款搬家現象嚴重。“各個銀行對這塊都抓得比較緊。12月31日,存、貸款余額都要落實在報表里,這對已經上市的銀行來講壓力尤其大。”上述銀行人士指出。

“明年的信貸額度還沒確定,總體規模縮減是肯定的了,不過也不會縮減得太厲害,所以明年存款壓力依然很大。”上述銀行人士分析。

糾偏與改良

在又一個宏觀調控轉向的關鍵時點,信貸資產轉讓的活躍或許僅是“曇花一現”,而控制信貸規模也更像是一場“貓鼠游戲”。12月初,銀監會發文規范信貸資產轉讓,本意即在對此“糾偏”。

以往,信貸資產轉讓存在將信貸資產按時間期限或者風險程度不同進行分拆轉讓的情況,其中部分產品雖然收益較高,但是風險也偏高。

金麟認為,銀監會可能覺得這個會超出銀行的風險容忍度,所以進行禁止。在新規的影響下,銀行信貸結構化產品的設計將受到一定的影響,對規模不會影響太大。

另外,《通知》還要求,銀行業金融機構應當嚴格遵守信貸資產轉讓和銀信理財合作業務的各項規定,不得使用理財資金(即銀行銷售理財產品匯集的資金)直接購買信貸資產。

“年初的時候,我們做信貸資產轉讓都是跟信托公司合作。信托公司接手信貸資產,然后騰出額度來發放貸款,但是現在受到國家調控影響,這塊業務越來越難做了,所以基本停止了,除了與個別公司和銀行進行少量的交易。”某股份制商業銀行總行公司業務處相關人員指出。

并且從整體來看,年底的短暫活躍并不能代表銀行信貸資產轉讓市場已經規模化,由于牽涉到異地處理、不同銀行的授信管理和信用額度等問題,實現完全的流通仍有難度。

對此,天津金融資產交易所辦公室主任劉斌指出,目前與天金所接洽的銀行很多,其中包括四大行在內,掛單資產也非常活躍。銀監會通過政策手段來規范信貸資產轉讓與當初建立一個公開公正的交易平臺的目的是一致的,不僅解決了合規性問題,而且有意控制信貸資產轉讓過程中產生的風險。

劉斌認為,未來在信貸資產轉讓這一塊業務上,亟需解決的是進一步規范的問題,在逐步成熟的基礎上漸漸規范起來。

但更多商業銀行人士認為,這些都是技術問題,更根本的問題在于改良信貸的調控藝術。

(責任編輯:聶晶)

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