中國銀監會日前頒布了《消費金融公司試點管理辦法》，北京、上海、天津和成都成為首批試點城市。背負著啟動消費、拉動內需的使命，消費金融公司在消費者認知、市場吸引力等方面卻依然面臨很大挑戰，這一金融創新業務尚須“邁坎”。

消費金融公司“解疑釋惑”

剛剛結婚的廖森想買輛車代步，令他感到失望的是，消費金融公司按規定僅發放個人耐用消費品貸款和一般用途個人消費貸款，不涉及房地產貸款和汽車貸款。而這恰恰是當前很多年輕人最迫切、最集中的消費需求。

中歐國際工商學院金融研究中心主任張春表示，消費金融公司的業務與商業貸款存在很大區別。商業貸款是通過抵押擔保的形式，而消費金融公司的信貸業務無抵押無擔保，屬于高風險高收益業務。如果把錢貸給個人客戶做大宗商品如房屋、車輛的買賣交易，風險太大，很容易發生集體性違約的風險。因此，消費金融必須對貸款規模有所控制，大宗買賣不能進入高風險高收益的消費金融業務。中國不把這兩塊業務劃進消費金融公司的營業范圍，正是為了防止發生類似于美國次貸危機的金融風險。

另一個問題是，消費金融業務與信用卡業務有什么區別？

復旦大學經濟學院副院長孫立堅(博客)認為，我們從美國次貸危機中總結出的經驗之一，就是不能用銀行存款這種安全型資金作為高風險業務的資金來源。

按照規定，消費金融公司不吸收公眾存款。“這就把高風險資產從銀行剝離，降低銀行經營風險，強化銀行體系的穩定性。消費金融公司的出現也會使銀監會對商業信貸和消費信貸形成差異化管理，既不打擊銀行間相互競爭的積極性，又能有效規避韓國信用卡危機和美國次貸危機式的風險。”孫立堅說。

消費金融公司還需“過三關”

盡管各界抱以很高期望，但消費金融公司要在當前的金融土壤里生根發芽、枝繁葉茂，尚面臨很多挑戰。

第一，按照規定，消費金融公司貸款利率在４倍于銀行利率的范圍內。在當下人手皆有信用卡的時代，高利率消費金融貸款是否有足夠吸引力？

“８０后”小謝有三張信用卡―――３萬元額度的招商銀行(行情股吧)信用卡以及２萬元額度的浦發銀行(行情股吧)、平安銀行信用卡。她說：“信用卡最長有５６天的免息期，如果按照還款日期先后合理安排刷卡次序，信用卡完全可以應付買房、買車以外的大額支出需要。更何況現在很多電器、裝修都推出了分期付款方式，信用卡不但方便，利率相對也較低，消費金融公司對我沒有什么吸引力。”

消費金融公司向個人發放消費貸款余額不得超過借款人月收入５倍的規定，也制約了消費金融的生存空間。以月薪１萬元的貸款人為例，其貸款最多不超過５萬元，而這類貸款人的信用卡授信額度最多也可以達到５萬元。

第二，消費金融與銀行既有的無抵押貸款業務如何差異化生存？

目前，各家銀行都推出了一些無抵押貸款業務，如渣打銀行的“現貸派”、花旗銀行的“幸福時貸”、寧波銀行(行情股吧)的“白領通”、招商銀行的“消費易”、渤海銀行的“摩登時貸”、浦發銀行的“萬用金”等。由于銀行掌握較完善的個人信用信息，以及較早啟動市場，將先行占領一批優質客戶群。消費金融公司如何差異化生存，是需要仔細研究的問題。

第三，消費金融公司如何有效控制信貸風險？無需抵押擔保是消費金融公司的優勢，但也潛藏著巨大風險。消費金融公司的信用審核能力和風險把控能力遠遜于銀行，在我國個人信用體系還不健全的背景下，消費金融公司面臨較大風險。

孫立堅說，這正是起步階段消費金融公司由銀行主導的原因。在實際操作中，要加強對申請貸款的個人消費者的監管，消費金融公司之間要共享甚至公開信用記錄情況，一旦出現個人違約行為，及時采取嚴厲的懲罰措施。（據新華社電）

(本文來源：證券時報)