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推動發展有中國特色的信貸資產證券化業務

2014-03-10 10:50:54
來源:你我貸

本報北京3月19日訊(記者侯美麗)在今天召開的2011中國發展高層論壇企業峰會上,中國工商銀行()行長楊凱生表示,中國銀行()業金融創新仍然滯后于經濟發展的需要,因此應通過發展具有中國特色的信貸資產證券化業務來推動傳統銀行資產經營模式的轉變。

跟立竿見影地補充資本金相比,楊凱生更關注銀行業的轉型問題。

談及中國銀行資產業務轉型發展的方向和思路時,楊凱生表示,銀行資產持有方式要進一步轉型。一方面由于我們間接融資比例過大,實體經濟運行對銀行貸款的依存度過高;另一方面,由于我國銀行資產經營模式,特別是信貸資產的經營模式是以持有到期為主的,缺乏信貸資產的交易市場,這就使得銀行的資產規模不斷擴張,隨著新的監管模式對銀行資本充足率要求的不斷提升,這種以資本占用水平不斷增高的經營模式已經難以為繼。

“資產證券化是連接信貸市場和資本市場的一個重要工具,是增加銀行信貸流通性的重要途徑。發展資產證券化業務,有利于銀行加快從貸款持有型向貸款流量管理型轉變,探索出一條銀行總資產規模不無限擴大,資本占用不無限增加,但是卻可以持續發展的新路子。”楊凱生認為,通過發展具有我國特色的信貸資產證券化業務來推動傳統銀行資產經營模式的轉變,有利于分散銀行系統性風險、降低銀行資本占用、增強銀行支持實體經濟發展的能力,也有利于增加投資工具,滿足投資者更多的投資需求。

而對于資產證券化可能帶來的風險問題,楊凱生認為,只要把握好兩條原則,風險是可控的。

“那就是既要有助于銀行資產規模的受審,又不至于增加全社會的金融風險。既要堅持各類證券投資者風險自擔的市場化規則,又要防止銀行由于貸款可轉讓而滋生放松貸款審查管理的道德風險。關鍵是我們要精心設計適合中國金融發展水平的資產證券化產品及其制度框架,同時也要相應調整信貸資產證券化的會計政策,建立起合理的風險隔離機制。”楊凱生說。

在剛剛結束的全國“兩會”上,楊凱生曾表示,信貸資產證券化是中國金融改革的內容之一,急需破題。而發展信貸資產證券化的關鍵是產品設計要合理,不能將資產的全部賬面值證券化發行給投資者,而是要求發行人在資產證券化的產品中承擔次級責任,將發行人的債券清償順序放在最后。

在楊凱生看來,中小企業貸款的資本占用較低,通過扶持中小企業信貸業務促使銀行資產結構調整,對提高銀行的可持續發展能力至關重要。

“每一筆貸款資本占用了多少,除了與貸款金額的大小有關外,主要取決于貸款違約概率、違約損失率、貸款期限以及貸款與宏觀經濟的關聯度。而大企業、大項目貸款與小企業貸款相比,固然違約率比較低,但由于其在貸款中采用信用放款方式的占比較大,按照新的監管規則,這些貸款風險緩釋能力較低,一旦違約后損失率較大。加上大企業貸款期限相對較長,與國民經濟關聯度也比較高,按新的監管規則測算,同樣大小金額的貸款,大企業貸款的資本占用最高,對于銀行資本充足率的影響最大。綜合算下來,小企業貸款的資本占用不足大企業貸款的二分之一。”楊凱生說。

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