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監管層坦陳“貨幣信貸擴張壓力”專家稱四季度難放松

2014-03-10 10:50:54
來源:你我貸

隨著10月份前三周市場流動性回暖的暗示不斷,也增加了市場對四季度信貸力度是否會加大的猜測,不過這樣的預測很可能落空。

10月16日,人民銀行新聞發言人表示,“近期貸款增速相對還是較快,特別是在外貿順差繼續擴大,外匯大幅流入的情況下,貨幣信貸擴張的壓力仍然較大。”而央行隨后連續暫停逆回購并對央票、正回購詢量的舉動,似乎也表明了央行調控“貨幣信貸擴張”的決心。

對于四季度的信貸投放趨勢,上海交通大學安泰經濟與管理學院副教授錢軍輝在接受《每日經濟新聞》記者采訪時表示,整個四季度信貸會比較緊張,因為10月份信貸緊張都比較明顯,11月份和12月份改觀不會太大。

日前,記者通過在北京地區銀行網點走訪也了解到,一些銀行支行個人消費貸款在10月份暫停,有些銀行支行的房貸和企業貸款也均有收緊現象,相對而言,企業經營貸款稍好一些。某證券高級債券分析師也向記者表示,四季度信貸額度會收緊一些,比前三季度量小,主要原因是前三季度額度用得比較多。

四季度信貸或仍偏緊

央行最新數據顯示,9月末,M2增長14.2%,比上年末高0.4個百分點。1~9月,社會融資規模為13.96萬億元,比上年同期多2.24萬億元;其中,人民幣貸款新增7.28萬億元,同比多增5570億元。

10月份結售匯、外匯占款,特別是央行連續幾次暫停公開市場逆回購操作以及對央票、正回購詢量,足以暗示市場流動性好轉態勢。

此前,記者就10月銀行信貸額度進行相關調查發現,某些銀行10月份兩天信貸額度就用完。記者同時對北京地區一些銀行支行進行網點調查,實地了解到10月份信貸額度出現收緊狀況。

錢軍輝向《每日經濟新聞》記者表示,四季度信貸總體情況仍會比較緊張,不會有什么改觀,因為10月份已經過去,11月份和12月份兩個月變化不會太大。

某大行北京地區一家支行的信貸客戶經理也曾向記者表示,到了10月份,她所在的支行就開始收緊信貸,就目前情況來看,最早也得到明年初才會有所改善。

上述債券分析師向《每日經濟新聞》記者表示,四季度信貸額度會收緊一些,比前三季度量小,主要原因是前三季度額度用得比較多。同時,要到年末了,各銀行考慮到資本充足率和存貸比等硬性指標,也會主觀上有收縮信貸額度的考慮。

除了記者實地了解的情況外,央行新聞發言人日前就“當前貨幣信貸形勢”表示,從結構上看,信貸結構進一步改善,體現了“有保有壓”。“保”體現在對小微企業、“三農”和中西部信貸支持力度較強。“但是,也要看到,近期貸款增速相對還是較快,特別是在外貿順差繼續擴大,外匯大幅流入的情況下,貨幣信貸擴張的壓力仍然較大。”

業內人士認為,從央行的態度來看,四季度信貸寬松的可能性極小。數據顯示,今年1~9月累計新增信貸億元,同比增長8.16%;前三季度新增貸款額分別為億元、億元和億元,同比分別增長11.84%、-3.09%和17.73%,新增規模呈季度環比下滑態勢。

上周五剛推出的貸款基礎利率(LPR)也在一定程度上印證了這一判斷。上周五推出當日,LPR報在5.71%,10月28日微升一個基點至5.72%,LPR一天之間發生的微小變化,也可以成為市場信貸偏緊的一個小暗示。

“基準利率有指導性作用,可以反映市場總體的供求情況。”錢軍輝日前接受《每日經濟新聞》記者采訪時對LPR的意義概括道。

政策鼓勵行業是投放方向

在央行并未對信貸給出寬松暗號之時,整個四季度的信貸投向走勢會如何呢?

央行曾表示,9月份信貸數據說明,一些貨幣政策措施,如加大差別準備金動態調整機制有關參數的調節力度、拓寬支農再貸款適用范圍、適時增加再貸款再貼現額度、全面放開金融機構貸款利率管制等等,取得了一定的成效,信貸結構的調整符合宏觀調控方向。

在如此大環境背景下,有哪些行業會優先拿到貸款?錢軍輝向《每日經濟新聞》記者表示,這主要取決于宏觀經濟走勢以及政府的支持側重點。

上述債權分析師向記者表示,四季度信貸投向領域主要會是小微企業和高科技企業,因為這些是政策鼓勵的方向,在額度不夠的情況下,投資這些領域才會獲得額度,才能保證明年有更高的額度。

7月末,國務院發布“金融國十條”,發布支持經濟結構調整和轉型升級的指導意見,其中,重點提到整合金融資源支持小微企業發展,優化小微企業金融服務,根據小微企業不同發展階段的金融需求特點,支持金融機構向小微企業提供融資、結算、理財、咨詢等綜合性金融服務,加強對科技型、創新型、創業型小微企業的金融支持力度。同時,提出要加大對“三農”領域的信貸支持力度。

數據顯示,9月末,小微企業貸款增速上升,占比繼續提高。主要金融機構及小型農村金融機構、外資銀行人民幣小微企業貸款余額12.82萬億元,同比增長13.6%,增速比上季末高0.9個百分點,比同期大型和中型企業貸款增速分別高2.2個和3.4個百分點,比同期全部企業貸款增速高2個百分點。

小微企業貸款占比繼續提高。1~9月人民幣企業貸款增加3.7萬億元,其中小微企業貸款增加1.61萬億元,占同期全部企業貸款增量的43.4%,比去年同期占比高8.4個百分點。

日前銀監會多次下發文件要求商業銀行支持中小企業貸款。雖然小微企業從銀行貸款門檻有所降低,但其高企的利率仍然備受關注,日前某擔保公司人士告訴《每日經濟新聞》記者,一家餐飲公司想從銀行貸款50萬元,而銀行給出的年利率為24%,而且還需經過多層審核。

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