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對放開農村信合系統貸款利率上限的思考

2014-03-10 10:50:54
來源:你我貸

利率市場化改革,是我國加強金融間接調控的關鍵,是建設社會主義市場經濟的基本要求。長期以來,我國實行的利率管制政策對農村金融市場產生了不良影響:資金外流現象嚴重,農戶資金可獲得性較低,有悖于支持“三農”的本意,同時也不符合國際上農村金融商業可持續發展的經驗。筆者通過深入天津地區部分農村金融機構和鄉鎮,就放開農信社貸款利率上限問題進行了專題調研。從對調查結果的分析來看,認為目前放開貸款利率上限的條件已基本具備。

從改善和促進農信系統經營發展和商業可持續性看,放開農村信用合作系統貸款利率上限是大勢所趨

(一)貸款利率上限管制已不適應市場競爭的需要

隨著金融環境的改善和金融機構自身經營管理水平的提高以及市場定位的不斷調整,天津市銀行業對中小客戶的關注程度逐漸提高,一些股份制商業銀行將中小企業確定為重要客戶資源,正在大力發展高利率的中小企業信用貸款。而目前貸款利率的上限管理政策限制了農村信用合作系統此類業務的開展,使之與其他銀行在市場競爭中處于不平等地位。農信社最高15.4%的貸款利率,使其面對部分風險大、回報高、市場前景看好的客戶和小企業時無法有效通過提高利率水平來覆蓋信貸風險,影響了其在城區及區縣中小企業客戶市場業務的拓展。

(二)放開貸款利率上限有利于農信社增加支農資金供給

目前,農信社的資金主要來源于儲蓄存款,對公存款占比較小,定期存款占比高,而那些公積金、專項基金等低成本資金也往往存在指定的商業銀行,因此資金成本相對較高。另一方面,農信社大量的網點和信貸人員、對一家一戶的小額農戶貸款使得其經營成本維持在較高水平,而涉農貸款又具有較大的風險性,以上因素決定了農信社貸款利率必然維持在較高水平。當前對農信社實行基準利率2.3倍的貸款利率上限管理的政策,使其不能有效地通過溢價覆蓋風險、成本,激發支農貸款的積極性,并提高農信社的盈利水平,造成部分農業貸款需求不能得到滿足。此外,完全市場化的貸款定價可以發揮利率杠桿作用,優化農信社資金在農村各產業的合理配置,促進當地產業結構升級,使地區經濟更快發展。

(三)國際經驗證明,放開利率管制的商業可持續發展是農村金融健康發展的方向

上個世紀70年代,孟加拉國鄉村銀行的創始人尤努斯開創了一個新的理念:按照商業可持續的原則,在對落后群體增強信用意識的基礎上,通過一種新的制度安排和政策目標組合,來實現對貧窮人口的金融服務,幫助其擺脫貧困,取得極大成功。

世界銀行總結了按照商業可持續發展的原則進行小額信貸扶貧的多年實踐經驗,提出了在世界上推行小額信貸扶貧必須堅持的11項原則,其中之一是:“利率上限使貧困人口更加難以獲得貸款。要想給予貧困人口信貸服務,如果采取低息的方式或者限制貸款利息的方式恰恰是限制了窮人獲得貸款。”

長期以來,我國農村金融欠發達,農民資金可獲得性較低,農村資金外流現象嚴重,造成這一問題的重要原因就是我國實行的利率管制政策。而貸款利率上限的放開,是保證農村金融商業可持續發展的必要基礎條件之一。

天津市農村信用合作系統放開貸款利率上限的條件已基本具備

作為直轄市,天津市地域面積小,且經濟發展相對較均衡,天津農村合作銀行區縣行社所處各區縣富裕程度差別相對不大。近年來,天津經濟快速、健康、有序發展,天津市農村信用合作系統所處的外部市場環境不斷改善;同時,隨著天津市農村信用合作系統的體制改革,管理水平逐步提高,定價機制不斷完善,其內部環境和經營能力得到改善和提高,加之天津市健康、均衡的城鄉經濟發展,已經基本具備了放開天津市農村信用合作系統貸款利率上限的條件。

(一)農村金融服務體系不斷完善,農村資金供應狀況改善,市場競爭逐步增強

近年來,政策性、國有、股份制多類金融機構積極拓展農村金融市場、涉農貸款不斷增加,完善和提高了農村金融服務,使區縣金融業呈現良好的發展態勢。農村信用合作系統在農村信貸市場上的壟斷地位逐步弱化,農村資金供給緊張的狀況緩解,這有助于降低農村市場利率水平和熨平資金價格的大幅波動,使利率總體水平保持穩定。當前,多家金融機構進入天津市農村金融市場,特別是農業銀行通過在現有業務基礎上推出小額質押貸款等多項新業務積極與農信社在農村存貸市場展開競爭。

(二)農信社改革取得成效,管理水平顯著提高,資金壓力和經營風險得到有效控制

目前,在農信社改革試點的全面啟動和專項央行票據兌付工作中,天津農村信用合作系統對照國務院有關精神和要求,在增資擴股、清收不良貸款、完善法人治理機構和加強管理等方面取得了可喜的成績,風險狀況有所改善,經營管理水平得到提高,各項指標情況良好,當前的資本水平與風險狀況、業務發展水平相適應。

(三)天津市農村信用合作系統貸款定價機制逐步完善,定價執行情況較好,初步具備了自主定價的能力

首先,天津市農村信用合作系統根據本地的產業結構、經濟發展的特點,科學測算貸款定價的相關指標、成本費用,并通過綜合考慮信貸風險、償債能力、放貸成本等因素,針對不同的貸款對象劃分不同的利率檔次,貸款定價方法比較科學、合理。

其次,從實際貸款定價執行情況來看,盡管目前天津市農村信用合作系統執行利率上浮貸款占比較高,但并未出現盲目“一浮到頂”的情況,與全國情況相比,天津農村信用合作系統的貸款利率上浮處于較低水平。

隨著農信社定價能力的進一步提高,農行、郵政儲蓄銀行等新老金融機構對農村信貸市場的不斷滲透,帶來了市場競爭加劇,放開天津市農村信用社貸款利率上限不會導致貸款利率大幅、盲目的上漲。

(四)充裕的市場流動性為農村資金借貸價格的穩定提供了保證

當前,我國國際收支長期盈余、外匯儲備激增、市場流動性充裕,拆借資金價格低廉。天津市農村信用合作系統各區縣行社能夠以較低利率從市農村合作銀行拆借資金,而市農村合作銀行則能夠以較低利率從全國銀行間同業拆借市場拆借資金,使農村信貸市場的資金供求緊張問題有所改善。同時,天津市民間借貸利率也保持在較低水平。民間借貸利率走低也表明市場資金較為充裕,對上限放開后利率的普遍大幅提升形成制約。目前寬松的資金環境有利于涉農貸款利率的穩定,是放開農信社貸款利率上限的有利時機。

(五)天津市農信社和農業管理部門對放開農信社貸款利率上限支持和理解

從調查了解的情況看,農信社全力支持放開其貸款利率上限,農業管理部門及涉農種養業代表也對此給予了充分的理解。雖然農業管理部門對放開農信社貸款利率上限后,農業貸款利率水平是否大幅提高與“三農”資金能否分流尚存一些顧慮,但基本已達成共識。

對有關政策的幾點思考

(一)選擇循序漸進的利率市場化改革戰略

建議以謹慎的態度,處理好改革和穩定的關系,采取“兩步走”的策略,一是選取改革條件基本成熟的地區(如天津市)進行貸款利率上限放開工作試點,同時兼顧利率市場化和支持“三農”的雙重目標;二是通過逐步擴大區域性試點的覆蓋面,與全國利率市場化改革相一致,最終全面放開農信社貸款利率上限,而支持“三農”的目標不再由利率政策來承擔。

第一步的政策設計:一是試點機構要保證吸收的資金留在當地,用于支持當地“三農”經濟的發展。對其應采取資金運用的限制性考核措施,包括當地客戶信貸比例、小額貸款比例、真正意義上的農業貸款比例等,有關指標不符合要求的,取消其放開利率上限資格。二是引導試點機構通過開展利率市場化條件下的同業競爭,完善市場定價等各項內部經營機制。從基層網點開始嘗試推行商業銀行的市場定價,建立和完善定價機制。三是實行農村區域性利率試點,注意監測存款資金的跨區域流動趨勢,協調好通存通兌等結算業務和區域性政策的矛盾,并確定合理的試點區域,避免資金的“大搬家”。在利率試點過程中,建議嘗試將扶貧目標從金融部門中分離出來,探索我國支農金融工作的新思路。

第二步:當金融機構市場定價機制基本健全、市場利率被充分發現并能靈活調整之后,由區域試點變為全面推廣,由區縣向全市,從省、市向全國推廣。同時注意市場利率監測和定價機制的評估。

最后階段,支農任務不再由利率浮動政策來執行,可以通過完善農信社的結算網絡、增加支農再貸款、新設政策性農業金融服務體系等措施來實現,同時全面嘗試扶貧職能與農信社市場化經營相分離。

(二)有效控制放開貸款利率上限的沖擊

一是以體制改革為契機,建立科學的利率研究決策機制。首先應進一步完善利率定價機制,通過建立專門的利率研究部門,運用科學方法對本外幣及區域內民間資本的變動趨勢進行預測,采用科學依據來設定浮動系數和所占權重。其次是進一步完善內控機制,盡快建立一個完整的能夠反映與本社資產、負債和表外業務頭寸有關的重大風險計量系統,明確風險職責。

二是完善利率市場品種,加快金融創新步伐。農信社要積極加快產品創新的步伐,提高服務檔次,突出特色經營。要加快多元化步伐,借鑒商業銀行的經營模式,大力拓展中間業務和表外業務,如票據貼現、國債回購、代理結算等業務,減少利率變動對未來整體業務的影響程度,在條件成熟時,可適當運用遠期利率協議、利率期權、利率期貨和利率互換工具等規避利率風險。

三是大力發展農業保險,建立農業貸款擔保基金。同時,有條件的地方要積極建立農業貸款擔保基金,解決農戶抵押、擔保貸款難的問題,放大支農資金的效用。

四是政府要在政策上予以傾斜。放開貸款利率上限后,農信社在激烈的市場競爭中貸款投放可能會偏離服務“三農”的宗旨,影響支農資金的供給。為避免這一情況的發生,政府應該對農信社自身的業務經營以及農村貸款對象給與相應的稅賦優惠和利率補貼,同時可以考慮給予商業銀行同樣的優惠政策,鼓勵其涉足農村市場,并且拓展農發行的業務范圍使其承擔更多的支農任務。此外,政府部門應積極引導和幫助建立農村互助貸款組織,從而拓寬支農貸款的資金來源。

五是完善保障和監管機制。為保證農信社的健康發展,維護金融穩定,一方面考慮建立存款保險制度,保障存款者的利益,維護信用制度穩定;另一方面要積極發揮銀行同業協會的行業自律作用,提供一個有序競爭的市場環境,并通過加強信息的溝通和資金調節,增強風險防范能力。

六是加強中央銀行的窗口指導。一方面,中央銀行充分發揮其在經濟金融信息、數據的獲取、分析、判讀方面的優勢,協助農信社將自身業務發展同宏觀經濟形勢、區域經濟發展相一致,避免系統風險;另一方面,通過加強利率監測、現場檢查等手段,及時發現農信社在經營管理方面的問題。(蘭埃用)

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