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金融租賃兇猛:資產增長超50%人均利潤544萬

2014-03-10 10:50:54
來源:你我貸

5年時間,金融租賃行業已開始虎視萬億資產規模。

記者最新獲取的2012年我國金融租賃公司業績數據(未經審計)顯示,2012年,包括新開業3家的金融租賃公司,即浦銀租賃、皖江金租、北部灣金租,金融租賃公司已經擴容到20家。

截至2012年末,銀監會監管下的20家金融租賃公司總資產規模近8000億元,較年初增長接近52%。其中信達金融租賃增長了105%、民生金融租賃增幅57%、國銀租賃增長53%。

2012年,金融租賃全行業實現凈利潤102億元,較2011年末增長50%,行業從業人員1878人,人均創利高達544億元。

“我們從去年(2012年)就開始籌劃增資,今年上半年應該會完成,不過此前計劃增資40億元,現在可能要降到增資10億元,然而即便增資10億也好,如果不增資,我們今年就要閑了。”一家金融租賃公司業務人士對記者稱,如果不受限于凈資本和資金來源約束,金融租賃2012年資產規模本或已接近1萬億左右。

據他介紹,包括交銀租賃、國銀租賃、農銀租賃、工銀租賃,民生金融租賃等,2013年都有補充資本的需要。

記者獲悉,2012年末,已有6家金融租賃公司資本充足率在10%左右及以下,其中國銀租賃最低,為8.22%,而根據銀監會《金融租賃公司管理辦法》,金融租賃公司資本凈額不得低于風險加權資產的8%。

為了騰挪租賃資產規模緩解資本壓力,記者從一銀行同業部人士處獲悉,2012年,租賃公司開始大規模與銀行等機構合作,通過買入返售應收租賃款,減輕資本消耗。

“具體方式為,租賃業務大多有穩定收益,把債權賣給銀行,反映在銀行為買入返售同業業務模式,在回購發生前,租賃公司的資產就消腫了一大塊,只占用”承諾“部分的資本,資本占用遠低于租賃貸款。”他稱。

國銀租賃規模居首

根據上述業績統計,20家金融租賃公司主要分為三類,一類為銀行系金融租賃公司(10家),一類為AMC和央企系金融租賃公司(3家),一類為地方金融租賃公司(5家).

其中,地方金融租賃規模相對最小,從注冊資本看,截至2012年12月31日,最大的皖江金融租賃實收資本僅有30億元。山西金融租賃和河北金融租賃注冊資本僅有5億元。

從資產規模來看,最大的江蘇金融租賃規模只有145億元,其他4家資產規模均低于100億元。

“地方系的金融租賃公司雖然不是銀行控股,但有的也是銀行參股的,比如江蘇金融租賃,南京銀行有所參股。”上述金融租賃公司人士稱。

AMC和央企系金融租賃公司規模處于中間,截至2012年底,注冊資本金在15億元到60億元,其中昆侖金融租賃實收資本最大為60億元。不過此類金融租賃公司規模最大的為華融金融租賃,去年末資產規模為531億元。

銀行系金融租賃公司則最為龐大。

從資產規模看,去年末,前五名分別為國銀租賃、工銀租賃、民生租賃、交銀租賃、招銀租賃,資產額從500億元到1400億元不等,國銀租賃規模最大,超過1400億元。

從注冊資本看,除了光大金融租賃、農銀租賃外、浦銀租賃外,去年底的資本額均在30億元以上,其中最高的為工銀租賃和國銀租賃,注冊資本80億元。

“金融租賃行業拼爹比較明顯。”一位國有大行人士告訴記者,該行旗下的金融租賃公司展業主要依靠各地區分行推薦,不少為AAA級別客戶,租賃公司省去了很多招攬業務、風險把控的工作。相對應,分行則獲取利潤分成,也不占用額度,積極性也不低。

記者獲悉,過去兩年,在銀行信貸對地方平臺、基礎設施收緊后,銀行系金融租賃公司,特別是大行旗下的金融租賃公司,開始在介入地方政府項目,這其中包括工銀租賃等,從而拉動了資產增長。

然而金融租賃公司高增長也面臨考驗,首先,四部委最近下發的463號文收窄了融資平臺的融資渠道,要求因承擔公共租賃住房、公路等公益性項目建設舉借需要財政性資金償還的債務,不得通過金融租賃公司等直接或間接融資。“比如農銀租賃內部已要求不接觸和儲備類似項目。”一位知情人士告訴記者。

金融租賃公司的另一個挑戰還來自于低成本拿資金。據悉,目前租賃公司融資渠道非常單一,主要依靠銀行借款,部分租賃公司的銀行借款占比達到80%甚至90%以上。

“一般銀行借款通過同業業務來推動,此前,此類業務在銀行占用較低的資本,但是,今年的新資本協議實施后,這類業務的資本占用大幅提高,銀行成本變高了。”上述知情人士稱。

據他介紹,目前一些金融租賃公司已經在研究通過券商、保險等渠道開展類似融資,“現在,金融租賃公司最覬覦的還是保險資金,量大價格低,期限也匹配,都在做研究”。

興業租賃利潤增速最快:125%

不過,上述金融租賃依賴大行分行推薦的業務,贏利性上則顯劣勢。

據上述國有大行人士介紹,分行推薦的不少優質客戶,起初資金回報在基準貸款利率上還可以上浮20%左右,去年已經基本上浮不了。

“這還造成,我們必須壓低拆入資金的價格,現在很多之前合作的同業(銀行等金融機構)都嫌我們給的價格低,業務很難做,只能從母銀行或者郵政儲蓄銀行,還有一些資金重組的農村金融機構拆借資金。”他稱。

上述情況顯示在報表上,國有大行旗下的金融租賃公司總資產回報率和利潤增速相對較低。從總資產回報率看,工銀租賃、國銀租賃、建信租賃、農銀租賃2012年分別為1.15%、1.05%、0.93%、1.44%。

相對比,股份制銀行的總資產回報率則高出很多,民生租賃、光大租賃、招銀租賃、興業租賃為1.55%、2.45%、1.94%、1.96%。

上述國有大行人士給記者舉例,龐大集團為一家汽貿企業,負債率較高,資質并不算太好,去年信達租賃公司、長城國興租賃公司、興業租賃公司等多家金融租賃公司相繼介入合作,獲益均不菲。

記者調取該公司報表也發現,截至2012年6月末,龐大集團披露的1年內到期的長期借款金額前五名信達租賃公司、長城國興租賃公司、興業租賃公司均有上榜,利率也分別達到7.898、7.32%、7.98%。

他還舉例,沿襲民生銀行和江蘇熔盛重工的合作關系,民生租賃與其合作也甚密。“這些項目利潤率均不低”。

在上述金融租賃公司業績數據上,也清晰的反映出這種差距,2012年全年總計三家金融租賃公司凈利潤同比增長超過100%,全部為股份制銀行控股金融租賃公司,分別為招銀金融租賃(116.54%)、信達金融租賃(106.90%)、興業金融租賃(125.93%).

從人均利潤來看,最高的也為股份銀行旗下的金融租賃公司,其中人均利潤最高的也為興業租賃,2012年其人均創利為901萬元,其次為招銀租賃,其人均創利873萬,然后是民生租賃,人均創利782萬元。

山西金融租賃不良率最高:超過1%

上述記者獲取的金融租賃統計數據顯示,相對比2011年,金融租賃公司資產不良率漲跌互現。2012年末,7家金融租賃公司不良資產率為0,不良資產率超過1%的只有山西金融租賃,資產質量相對穩定。

從租金回收率來看,2012年,僅江蘇金融租賃和山西金融租賃低于98%,分別為97.67%、97.56%。

“金融租賃處于黃金發展階段,尚處于選取大客戶、優質客戶經營時期,資產不良率低一些不難理解。”上述金融租賃人士稱。

據記者觀察,相對比,銀行系金融租賃公司的不良率普遍更低,其中最高的工銀租賃和國銀租賃也僅為0.56%、0.47%。

相對應,地方金融租賃公司和AMC系金融租賃不良率則明顯偏高,數據顯示,截至2012年末,山西金租、華融租賃、江蘇金租、長城國興金租分別以1.29%、0.96%、0.90%、0.88%的不良資產率居于行業前列。

“在我看,這主要源于銀行系金融租賃公司客戶的來源,一方面,其母行推薦無論是企業,還是地方政府項目,都是相當于過了銀行分行的風控的;另外,銀行系金融租賃在輪船等大項目上介入較多。”上述金融租賃人士稱,這些項目或者不發生風險,但一旦發生風險,對不良率壓力很大。

以工銀租賃為例,自2008年以來,工銀租賃不良資產率保持了3年的0,2011年不良資產率迅速上升為0.83%。不過今年已降低到0.56%。

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