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央行解讀信貸資產證券化試點擴圍防風險成為焦點

2014-03-10 10:50:54
來源:你我貸

8月28日,國務院常務會議決定,在嚴格控制風險的基礎上,進一步擴大信貸資產證券化試點。昨天,中國人民銀行新聞發言人就擴大信貸資產證券化試點答記者問時表示,將進一步加強證券化業務各環節的審慎監管,優先選取優質信貸資產開展證券化,風險較大的資產暫不納入擴大試點范圍,不搞再證券化。

京華時報記者高晨

央行解讀

防范金融風險成為焦點

央行發言人明確,此次擴大試點有五個基本原則:真實出售、破產隔離;總量控制,擴大試點;統一標準,信息共享;加強監管,防范風險;不搞再證券化。

該發言人強調,將優先選取優質信貸資產開展證券化,風險較大的資產暫不納入擴大試點范圍,不搞再證券化。

此外,為加強風險防控,這一輪試點將充分發揮金融監管協調機制的作用,加強相關政策措施的統籌協調,統一產品標準,統一監管規則,促進銀行間市場和交易所市場的信息共享;進一步加強證券化各環節的審慎監管,及時消除證券化中各類風險隱患。

引導優質證券化產品交易

央行表示,從國內外經驗看,信貸資產證券化產品與其他固定收益產品一樣,具有大宗個性化交易、定價相對復雜的特性,因此主要在采用一對一詢價交易、主要面向機構投資者的場外市場發行和交易。無論在發達國家還是發展中國家,債券市場的主導模式都是場外市場,在交易所發行交易的債券僅僅是補充。

央行發言人稱,在擴大試點過程中,人民銀行將會同有關金融監管部門,在尊重發行人自主選擇發行窗口的基礎上,引導大盤優質信貸資產證券化產品在銀行間市場和交易所市場跨市場發行。

擴容有利于資源合理配置

央行發言人稱,當前,中國金融宏觀調控面臨較大壓力,貨幣信貸增長較快,金融業和金融市場已經到了必須加快發展信貸資產證券化的階段。

該發言人表示,擴大信貸資產證券化試點,有利于調整信貸結構,有利于商業銀行合理配置核心資本,有利于商業銀行轉變過度依賴規模擴張的經營模式,有利于豐富市場投資產品。

專家觀點

是盤活資金存量重要一步

中央財經大學中國銀行業研究中心主任郭田勇(微博)表示,信貸資產證券化試點擴大是盤活資金存量的重要一步。擴容之后,更多金融機構參與到信貸資產證券化這一金融創新中來,必將有利于信貸資金的優化使用。

興業銀行首席經濟學家魯政委(微博)說:“銀行在資產不流動的情況下,包括定期存款在內的負債卻是流動的,這就使銀行面臨潛在的流動性風險,資產證券化能使這種風險大大減小。”

業內看法

券商:信貸資產證券化前景可期

中信建投表示,未來信貸資產證券化可能會分為兩個階段,第一階段為放開房地產貸款以外的其他中長期貸款,第二階段為放開房地產貸款,這是中長期信貸資產證券化的空間。券商在資產證券化業務中可獲得多項收入,其中承銷費和管理費相對較為可觀。中信建投看好下半年券商股的表現。

銀行:有利于銀行調整信貸結構

中行行長李禮輝在中期業績發布會上表示,此次信貸資產證券化試點擴容有三個層面,一是規模擴大,二是交易場所擴大,三是帶動投資者范圍也擴大,散戶投資者納入其中。他認為這有利于發展多層次資本市場,為投資者提供更多選擇,有利于資源優化配置和商業銀行調整信貸結構,節約資本占用。李禮輝認為,這是資產證券化朝常規化發展的重要一步。

名詞解釋

信貸資產證券化,就是銀行將自己的貸款資產打包,形成一個債券產品賣給投資者,通俗地講就是“賣貸款”。

背景鏈接

我國信貸資產證券化試點始于2005年。2008年金融危機爆發后,監管層出于審慎考量暫停了不良資產證券化試點。直到去年5月22日,央行、銀監會、財政部三部門聯合印發《關于進一步擴大信貸資產證券化試點有關事項的通知》,信貸資產證券化時隔四年得以重啟,目前已經進行了兩輪試點。

本文來源:京華時報。更多精彩內容請訪問京華網

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