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通脹年代理財產品三個月最好規避債券基金

2014-03-10 10:50:54
來源:你我貸

存款準備金上調之后,加息又來到。利率的一次次上升,更是引起了市場的一片片恐慌。在這個時候,不管是業界的精英,還是股市中的“老江湖”,大家都不約而同的把目光鎖定在一處:2007年之后,政府的又一次周期性的加息舉動將要開始了。

市場風向一變,便是“危機”時刻,有“危”也有“機”。“利息不是決定你買什么不買什么的理由,還要考慮所處的特定環境。”眾祿基金研究中心研究員崔小軍對記者說。

存款不劃算,存1萬虧400

那么,到底應該如何規避加息周期帶來的風險損失?增值保值是基礎,但是短期內能借著加息賺到錢更是錦上添花。

那么把錢存到銀行,到底能不能借著加息的東風,獲得一個比較好的收益呢?如果按照目前整存整取的銀行存款利率2.5%,存一萬塊錢,只存3個月,3個月后加息0.25%,儲戶轉存,這樣,就可以獲得3個月2.5%的收益,9個月2.75%的收益。但是如果直接存一年,3個月后如果再加息的話,只能按照2.5%的利率來計算,儲戶便只能“干瞪眼,沒辦法”。不過實在想要轉存,專家也指出,定存一年的儲戶,最好在52天之內轉存,否則只能是“白忙活”。

況且,當CPI的漲幅達到4.4%,負利率進一步拉大到1.9%的時候,萬元定期的利息再也難以支撐下去了,存款反而虧190元,活期儲蓄則虧得還要多。現在的活期存款年利率僅為0.36%,相當于一萬元的活期儲蓄,實際虧本404元。

看來指望存款是不可能了,那么到底應該選擇什么樣的理財產品呢?

國債不能碰,黃金房產要慎重

一些嗅覺敏感的人已經迫不及待從債券市場中抽身出來,因為利率的關系,很多人更是集中精力把關注點放在銀行的理財產品上,認為短期化的產品可能更適合目前這種不確定階段。“實際上,從理論上來講,加息對于國債的影響最大,其次才是銀行理財產品。”某基金經理對記者表示。“加息了,肯定要降低債券的投資。”

和信貸市場的關系異常密切的房產目前更是要慎之又慎。因為一旦加息,信貸收緊,不管是住房購買者,還是房產投資,購房的欲望再一次被澆滅。“房地產根本想都不用想,投資要減少。”一位投資者稱。有研究員也對記者表示,確實這次的加息對地產有著負面影響,所幸,影響不是很嚴重。

崔小軍表示:“黃金最重要的是要看美元走勢,中國加息,導致黃金可能會有收縮需求,但事實是2007年政府連連加息,黃金價格最終還是不斷上漲,這個現象怎么解釋呢?所以說,黃金的漲跌和加息之間的關系還有待繼續探討。”不過,興業證券廣州營業部副總經理陳奕昂表示,黃金是和美元直接掛鉤的,而美元是長期看跌的,所以應該規避黃金。但從長期來看,黃金還是保值增值的一個不錯的選擇。

存款“搬家”入股市,半年理財產品不要買3個月最好

“2007年的時候,央行不斷加息,你會買什么,不還是股票么?2008年不斷減息,直到最后一次,股票才開始在猶豫中反彈。”崔小軍對記者說。

對于普通投資者來說,抵御通脹的唯一出路只能是找收益更高的產品替代原有產品。目前CPI太高了,就算央行10月20日上調了0.25%的存款準備金率,但是絲毫不能扭轉“負利率”的局面。而為了抵御通脹,投資者自然會去選擇更高收益的市場。

實際上,記者了解到,目前存款“搬家”的狀況很明顯,有銀行工作人員就對記者表示,從9月末開始,已經有不少儲戶開始減少存款的比率,這一部分錢一方面部分儲戶將存款轉投銀行短期理財產品,另一方面流入股市的資金比例也很高。

業內專家表示,雖然目前仍然是“負利率”,但是也可適當負債進行消費和投資,特別是可以選擇低風險的銀行理財產品。加一次息,市面上的理財產品收益就會水漲船高一次。目前超過半年的理財產品不要買,3個月左右最好。

因為加息周期的猜測,市場對于銀行的短期化產品產生了極大的興趣,但是據業內人士透露:“短期化產品能夠規避這種風險也只是一種理論上的,實際還有待檢驗。”記者采訪到的一些投資者也對此表示,自己并沒有在短期化產品上做過多的變動。

除了傳統的銀行理財產品之外,在保險市場上還有一種利息聯動型保險,其最大的特點是“息漲隨漲”,在持續加息的市場環境下,這也是一個不小的優勢。

基金成為避風港,規避債券型基金

在央行宣布加息后,市民開始到銀行進行轉存,一些剛剛買入債券的市民也開始轉換成基金。在抗通脹時代,股票型基金和貨幣型也成為避風港。

對于普通的投資者而言,并不是所有的基金都能成為抗通脹的選擇的,在加息的背景下,偏股型的基金無疑是首選,而穩健的投資者也可以投資貨幣市場基金,但債券型的基金毫無疑問是目前應該規避的品種。

基金中以看好新興產業和大消費板塊的居多。有業內人士認為,熱衷持有周期性風格的基金,只能是權宜之計,還不能成為組合配置的重點以及長期持有。這些板塊受加息影響明顯,相應的波動風險也較大。

“目前投資新發行的基金還是有機會的,因為新發行的基金成本比較低,未來可獲得的收益會比較明顯。”某基金經理對記者表示。

(本文來源:理財周報作者:董華)

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