歡迎來到你我貸客服熱線400-680-8888

前事不忘后事之師

2014-03-10 10:50:54
來源:你我貸

從歷史上看,只要是用契約行為進行的貨幣借貸,就屬于金融范疇。到了有專業機構從事資金的融通、劃撥以及資本的借貸與運作時,就產生了金融。

金融業自產生之日起,在運營過程中發生的風險或大或小,但一直沒有間斷過。據《西歐金融史》作者金德伯格說,從16世紀50年代到19世紀80年代,“金融危機通常約10年出現一次”。

金融業是風險行業

為什么信用風險與金融危機如此頻繁地出現呢?主要原因在于金融行業是在不確定環境下,對資金或貨幣資源進行跨期的配置,往往容易引起脫節甚至斷裂。而信用風險的發生,不外乎三方面:一是違約風險,借款者到期不能償還;二是市場風險,資本運作有時難免遭遇不確定性;三是貨幣購買力的風險,包括未預期的通貨膨脹以及通貨緊縮等帶來的風險。

上述三方面風險以多種多樣的形式出現,所以說金融業是風險行業。為此人們想出各種各樣規避、防范和化解信用風險的對策、措施和辦法。舊中國經營管理比較好的“南三行”:上海商業儲蓄銀行、浙江興業銀行、浙江實業銀行,均有一套防范危機的行之有效的規章制度。二戰前后,世界各國金融業制訂了共同遵守的防范準則,如資本充足率、公司法人治理機構、貸款審查和貸款最高限額制以及存款保險制度等。

舊中國十次金融風暴

在中國近代,上海居于全國金融中心地位。由于它的金融開放度相當高,貨幣可自由兌換,資金可自由進出,發生金融風潮也在所難免,共發生10次之多。現綜述如下:

1、因世界棉業危機引發的1866年金融風潮在美國南北戰爭期間,世界棉花供小于求,每磅棉花由2便士飆升到7便士,棉業投機成風,中國棉花也成為外國商人追逐的對象。這期間就有4家英國銀行的分行在上海和香港設立分行,它們分別是:匯川銀行、利華銀行、利升銀行和利生銀行。這些銀行在經營國際匯兌業務和外匯投機中,斬獲頗豐,股票市價大幅上漲。利華銀行面值10磅的股票,市價就高達25磅。但是隨著美國內戰結束,棉花供應趨于正常,棉價猛跌。上述4家銀行倫敦總行以及它們在上海、香港的分行在1866年同時倒閉。連在19世紀50年代進入的匯隆銀行與阿加剌銀行的分行也未能逃脫倒閉和停業清理的厄運。

2、倒賬嚴重引發1883年金融風潮1883年年初,先是著名的金嘉記絲棧倒閉,虧欠40家錢莊合計56萬元之巨。錢莊因而緊縮貸款,這又使20家商號周轉失靈,倒欠款項高達150萬銀兩。7月間,投資房地產和股票的巨商徐潤因房地產呆滯和股票下挫,所借的22家錢莊的百萬元巨款無法清償。11月間,“紅頂商人”胡雪巖因經營生絲失敗虧蝕數百萬銀兩,其獨資在北京、杭州、上海開設的阜康銀號也宣告倒閉。這種情況下,以往把余款拆借給錢莊的外國銀行和山西票號也不再向錢莊融通資金,于是一向依靠拆款擴大信貸規模的錢莊(48家)停業。其影響波及鎮江和漢口。

3、高息攬存釀成1897年貼票風潮潮洲幫商人開設的協和錢莊首創貼票方法,高利吸存,一時眾多錢莊群起效仿。貼票初期的利率在20%左右,以后高至50%、60%。高息攬存,無法持久,最終導致一個月中數十家錢莊倒閉。

4、1910年的橡皮股票風潮20世紀初,英國人麥邊在上海組建了一家藍格志拓殖公司,說在南洋種植橡樹割取橡膠就能賺大錢,以誘騙中國人買該公司的股份。到了1909年,世界市場上橡膠價格一路上漲。麥邊乘機推銷其公司的股票,并采取提前發放股息等優惠措施,上海的大小商人、錢莊經理以及在滬的清朝官員紛紛加入。該公司的股價也一路走高,100荷蘭盾(約合中國銀60兩)面額的股票,市價竟被抬至1000兩。外國銀行也允許該股票可充作借款的抵押品。但只要是泡沫,總會破滅。最終大批橡皮股票就等于廢紙。1910年初上海上市錢莊有100家,經過這次騙局后,到1911年時只剩51家。

5、政局變更,票號集中倒閉武昌起義成功后,全國各地先后響應。結交官吏、與清政府關系密切的山西票號存款被大量提取,放款卻無法收回,進而發生嚴重的支付危機,14家信譽卓著的票號在幾年內全部停業清理。

6、1916年中交停兌風潮北洋政府時期,國庫空虛,政府支出靠中國、交通銀行發行鈔票為之兌付。中交兩行的庫存現銀遠遠不足以應付。北洋政府竟下令這兩家銀行從1916年5月12日起,鈔票不準兌現,存款不許付款。這遭到中國銀行上海分行的抵制。中國銀行上海分行從此聲譽鵲起。

7、1921年信交風潮1920年,上海物品證券交易所開業并獲得可觀利潤。見有利可圖,一時眾多的交易所冒了出來。1921年,在上海各大報紙的廣告欄中,幾乎每隔一兩天就有一家交易所出現,每隔十幾天就有一家信托公司開業。它們大多以本公司的股票進行投機買賣,并承做以交易所股票為押品的貸款,相互勾結,為投機風暴推波助瀾。同年12月份,年關逼近,周轉不靈,它們只好關門大吉。

8、1934-1935年白銀風潮上海租界內的地價,在1930年前后達到高峰。1931年后,銀價恢復,地價回跌。這一時期,先后發生“九?一八”和“一?二八”事件,國內經濟困頓。1934年前后,美國實行“購銀法案”,世界銀價高漲。中國的大量白銀外流,造成通貨緊縮。這種情形下,國內不得不放棄銀本位制,實行匯兌本位制,發行法幣。

9、1947年的黃金風潮抗戰勝利后,蔣介石政府蓄意打內戰,軍費支出倍增,通貨膨脹日益嚴重。為抑制通脹,國民黨政府于1946年開放外匯市場,同時拋售黃金,實行貿易自由。但由于通脹仍在繼續,法幣的對外價值被高估,進口因有利可圖而迅速增加,出口卻難以推動。至于黃金市場,金價一路上揚,其他物品也隨之迅速上漲。政府于是禁止買賣黃金,釀成了標志著法幣行將崩潰的黃金風潮。

10、法幣、金圓券崩潰危機1948年8月19日,流通了13年的法幣崩潰。蔣介石政府實行所謂的幣制改革,從8月21日起發行金圓券,并以1:300萬的比率收兌法幣。結果金圓券的膨脹程度遠遠超過了法幣。這一次的貨幣金融危機,加速了蔣介石政府的滅亡進程。

結束語前事不忘,后事之師。上述發生在中國近代的十次金融風潮,其中不少還發生在上海,基本上都與信用風險有關。從原理上講,有信用風險,就會有金融危機。因此,防金融危機要首防信用風險。

如今,在全球化的背景下,制訂金融發展模式,一定要有自己的發展道路和獨立性,這也是維護國家經濟、金融安全的重要一環。

推薦閱讀

進行內部評級法所要做的策略選...

內部評級法是經過長期對信貸風險的估算模型進行研究比較后再按照多系的調整所確定的基...

農業信貸的特性

信貸,指的是金融機構在農村進行信貸活動的總稱,包括存款吸收、貸款發放等行為,可以...

1.5萬億關注類貸款“劣變”...

4564億元的不良貸款余額,或許僅是中國銀行業資產質量隱憂的冰山一角。從知情人士...

10月24日期貨早盤提示

宏觀:歐元區方面,西班牙政府標售國債達到了銷售目標,而且國債收益率仍然很低,說明...

10月份新增信貸預計6000...

信貸投放規模9萬億元,四季度月均投放規模不足6000億元,再考慮商業銀行盈利的角...
各國貨幣融資租賃貴金屬證券公司期權交易貸款知識期貨公司金融知識銀行理財產品銀行網點信用卡信托產品
  • 熱線電話(服務時間 09 : 00 - 21 : 00 )
  • 400-680-8888
  • 關注我們
Copyright ? 2015 你我貸(www.nbgbmi.tw) 網上投資理財 版權所有;杜絕借款犯罪,倡導合法借貸,信守借款合約
關注你我貸官方微信
白小姐六肖中特马