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銀行理財產品現四大亂象資金“轉移”尋求出路

2014-03-10 10:50:54
來源:你我貸

股市變成了“無底洞”、基金凈值大幅縮水、樓市遭遇史上最嚴厲調控政策……在資本市場如此震蕩的背景下,為了安全起見,剛剛從股市、樓市撤退下來的資金大量涌入相對穩健的理財產品市場。但“資金大轉移”也讓理財產品市場掀起了不小的波瀾。

記者日前實地走訪京城多家銀行發現,各家商業銀行爭相推出多款理財產品,并加大宣傳力度,搶灘市場,“多”、“亂”二字已成為目前理財市場的典型特征。此外,一些銀行在銷售時,游走于政策的邊緣線,理財產品市場又呈亂象叢生之勢。

信托類理財產品“變相”放貸

記者在調查中發現,在監管部門嚴控銀行與信托公司合作貸款規模、對信托理財產品給予“壓縮”警示之時,一些銀行卻“頂風作案”,力推信托型理財產品。

“目前我行正在發售××信托類理財產品,預期最高年化收益率為3.2%,銷售日截至×月×日,欲購從速。”這是某銀行理財提醒短信。客戶肖小姐表示,最近信托類理財產品很多,好像每家銀行都在賣這類產品。據普益財富統計顯示,5月28日至6月3日,各銀行發行的信貸類理財產品共38款,比前一周增加7款,市場占比為21.23%。

所謂的信托型理財產品,其運作原理是銀行將其信貸資產,通過信托公司轉化為理財產品向客戶發售。商業銀行通過發行這樣的產品,將募集到的資金通過信托的方式,專項用于替換商業銀行的存量貸款或向企業新發放貸款。

中國社科院金融研究所理財產品中心研究員太雷表示,由于研究、經驗不足,中資銀行與外資銀行相比,在結構類理財產品方面處于劣勢,所以中資行更青睞風險較小的信托類產品。

不過,信托理財產品獲得銀行青睞的最主要原因則是,今年以來一系列緊縮資金流動性的宏觀政策讓銀行“錢包”收緊,加息即通脹預期又讓投資者對存款缺乏興趣,銀行開始另辟蹊徑。太雷表示,信托類理財產品屬于銀行的中間業務,不計入信貸資產,可以規避監管。在今年信貸規模趨緊的環境下,信托類理財產品的發行仍會保持高速增長。

據了解,多家開發商直接走貸款通道屢屢受阻,很多銀行通過信托貸款的方式,用理財產品將資金引到房地產領域。這已成為不少銀行貸款以外盈利的重要方式,也成為開發商曲線獲得間接融資的重要手段。

為了擴大信托理財產品的銷售規模,許多銀行把收益率高、穩健性好作為此類產品的最大賣點。工商銀行某支行理財客戶經理介紹,近日發售的信托類理財產品募集資金受益人是中國海洋石油公司。當問及風險時,該經理表示,一方面除非企業破產出現本息全無的狀況,這種大型國有企業幾乎不可能走上絕境;另一方面是國家批復的貸款,出現差錯,國家會“買單”。

記者還注意到,一些信托類產品出現高收益、低風險的狀況。如光大銀行推出“套餐計劃”,4月期信托類產品年化收益率3.08%,風險等級僅為一顆星。該行工作人員解釋道,銀行拿出40%做存款,60%才會進行投資,稀釋了風險。不過,這類理財產品通常都屬于非保本型理財產品。

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非保本產品仍口頭承諾保本

一般來說,購買銀行系理財產品的投資者多數是穩健型、對風險承受能力較小的。但記者發現,在震蕩市中投資者的心理底線就是實現保值,而銀行理財市場中的保本保收益產品數量卻驟減,取而代之的是浮動收益類產品快速擴容。

記者走訪京城多家銀行后發現,多家銀行都力薦非保本型理財產品,如果客戶不咨詢,理財經理根本不會拿出保本型產品的宣傳冊。“銀監會明確規定,理財產品不能輕易承諾保本,一般保本的理財產品都是超短期,沒風險且低收益的。不如您買點浮動收益型產品,也沒風險,賺得還多。”多家銀行的理財客戶經理這樣告訴記者。

建設銀行某支行客戶經理對記者表示,保本理財產品宣傳頁上的是預期年化收益率,購買金額乘以收益還要除以12個月,這樣還不如存款來得劃算。“你可以選擇非保本浮動收益的理財產品,年輕人承擔風險的能力大,收益也比較高。”

究其原因,北京銀行某客戶經理透露了實情。“理財產品的初衷本來就是錢生錢,保本型收益率過低,不如存銀行,特別是加息預期臨近的時間點下,購買非保本型,看似有一定分險,但我們是拿銀行信譽做擔保,過往產品還沒有出現賠本買賣,一般收益率都是現在的預期收益率,如果高出預期收益,這部分不會返還給客戶,銀行會自行收納。”

但值得注意的是,被有關部門明令禁止的口頭承諾保本的情況仍然存在。早在2008年1月2日,銀監會發公告《公眾理財應避免走入五大誤區》,提示公眾理財不等于儲蓄,預期收益不等于實際收益,口頭宣傳不等于合同約定。而多家銀行依然對記者強調,“銀監會不允許承諾保本,但我們投資的方向不是比較穩健的票據、債券市場,就是得到政府支持的國有企業”。更有銀行工作人員擔保,“我們從2006年發行的這類理財產品,沒有達不到預期收益的”。

對此,業內人士指出,投資者購買理財產品時,不要被預期收益率和銷售人員的介紹所迷惑,尤其是一些銀行發行的非保本浮動收益類的信貸理財產品,盡管銀行會對貸款項目風險進行審核,但這類產品仍有虧損本金的可能,投資者一定要了解產品的風險等級。

太雷表示,銀行理財產品市場從2006年才開始發展,法律法規仍不是很完善,這也導致一些銀行工作人員銷售行為不規范,投資者應注意保護自身利益,必要時留取錄音等證據。

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為搶客戶銀行“出位”拆臺

隨著商業銀行對個人理財業務的重視程度不斷提升,銀行之間互相拆臺、搶占客戶的現象近來變得異常激烈。

記者昨日走訪某股份制銀行首體支行時發現,客戶經理桌前的小牌子把主推的“增盈型天天理財”產品同別家銀行的同期產品做了比較。其中清楚寫著該行的“增盈型”預期年化收益率為1.85%,而工商銀行的同期產品收益率為1.4%,招商銀行“日日盈”產品收益為1.55%。

銀行間理財產品的紛爭已經擺上了桌面,這無疑會加大同業間的矛盾。而對于普通投資者來說,這種宣傳手段能否幫助其挑選到盈利性最強、最適合自己的理財產品?對此,業內人士持否定觀點。太雷表示,銀行銷售理財產品時宣稱的預期收益率不一定都能實現,專業人士在評價信托型理財產品時,通常要考慮產品投向的行業現狀、前景,對比以前的數據資料,計算其違約率等;在評價一款結構類理財產品時,也需要考慮掛鉤標的物、掛鉤模式,如單向型、區間型等。銀行單憑預期收益率招攬客戶容易給客戶造成誤導。

太雷提醒投資者,目前一些銀行的理財產品設計了階梯型收益,即投資者的收益與其購買的規模有關,比如投資者拿5萬元購買一款理財產品,能獲得2%的收益率,花50萬元則有可能獲得2.2%的收益率,投資者應對此予以注意。

除了同類產品之間相互“出位”競爭外,各家銀行也致力于所謂的理財產品推陳出新。例如某股份制商業銀行就在近期推出了一款醫保專享理財產品。該行某客戶經理表示,理財產品的研究和開發過程中,創新是首要的,如果稍不注意,出現和其他銀行一樣的雷同產品,會對銷售帶來很多麻煩,也證明該產品是失敗的。

但銀行大打創新牌也引起了一些問題。某銀行主推的“套餐計劃”,包括兩款人民幣產品及美元、港元產品各一款,但問及投資去向時,該行工作人員卻含糊其辭。

業內人士稱,目前銀行理財市場產品盲目創新、設計不合理的情況時有發生。該人士指出,為了獲取市場份額和業務收入,一些商業銀行未經前瞻性研究和市場調研就盲目模仿國外產品,結果出現倉促上馬后大面積浮虧的現象。

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隱藏風險要點忽悠投資者

在一些銀行網點擺放的彩色精美宣傳資料,風險提示并不醒目,且不明確。尤其是一些銀保產品,風險提示的字號遠遠小于宣傳收益的字號,有的說法含糊,并未明確預期收益不能作為承諾。

比如一位未購買過理財產品的客戶,打開宣傳頁看到的都是可以放大字號的預期收益率有多高,一時糊涂就忽略了其存在的風險。只有當投資者要求看更詳盡的資料時,客戶經理才會另打一份內部共享的某款理財產品資料。華夏銀行“增盈型”理財產品詳細資料中,風險提示就有11條之多,宣傳頁上卻僅僅有一句“理財有風險,投資須謹慎”。

同時,客戶是否有提前終止合同的權利在宣傳頁上只字未提。記者還注意到,在某一產品宣傳頁上明確表示,不收取認購費用、申購費用、贖回費用或手續費。某銀行客服經理透露,“銀行不是不收取手續費,只是給客戶看的資料里,預期收益率是已經刨除手續費的收益,所以當客戶提及時,自然會說不收取”。

事實上,購買理財產品是一種投資行為,與存款截然不同。銀行的理財產品依附于特定的市場條件和產品結構,與市場緊密相連,不僅存在收益風險和流動性風險,還有本金風險。中國社科院金融研究所理財產品中心結構金融研究室王增武表示,產品的銷售適用性原則要求產品銷售人員需將合適的產品賣給合適的人,在賣者有責的前提條件下才有買者自負。“但銀行在這方面做的還遠遠不夠,如銷售終端報喜不報憂的片面宣傳手法,只講產品的高收益和高流動性,而忽視產品的潛在風險;再如銷售終端出手為安的銷售心態,只顧眼前的銷售,而不管后期的跟蹤服務。”

此外,業內人士指出,個人客戶對理財產品的知識還普遍缺乏,甚至有人將從銀行購買理財產品與在銀行存款視為同樣的行為,認為都有銀行的信譽做擔保,沒有風險,必然經不起“忽悠”。

記者手記風險是客觀存在的

所謂“林子大了什么鳥都有”,近期股市的低迷使得銀行理財產品再度受到廣大投資者追捧,各家銀行也爭先恐后地推出自己的“香饃饃”。但在“亂花漸欲迷人眼”的銀行理財產品中到底有多少貓膩恐怕不是一句兩句能說清的。

投資者應清醒地認識到,雖然都是銀行的業務,但銀行理財產品和銀行存款有著本質的區別。無論是銀行理財、基金理財,還是保險理財,都是一種理財投資,風險是客觀存在的。很多懼怕股市、懼怕基金的投資者義無反顧地大手筆投入銀行理財產品,發生虧損后卻無處申“冤”。

無論銀行的營銷人員把他們的產品說得多么“天上有地上無”,適合的才是最好的。這里的適合不僅是要適合投資者的自身情況,更要與當下的市場環境相適應。那些營銷人員口中所謂的“高收益低風險”的產品客觀來說是不存在的,因為風險和收益永遠是成正比的。投資者切勿拿著真金白銀去檢驗營銷人員的一面之詞。

有意思的是,基金股票的負收益很少有人去投訴,但銀行理財產品的投訴卻從來不絕于耳。根源就在于銀行理財產品嚴重不透明,而監管部門需要解決的就是讓投資者們對自己所投資的銀行理財產品不再“霧里看花”。

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