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融資租賃司法解釋出臺倒計時暫避特殊租賃物性質界定

2014-03-10 10:50:54
來源:你我貸

1999年開始草擬,14年歷經5稿,21世紀經濟報道日前從最高人民法院一位核心人士處獲悉,融資租賃司法解釋文稿已修改完畢,正在報批過程中,“原打算年內出臺,但是后來改為大約明年春節后發布”。

這一司法解釋的出臺迫切且及時。21世紀經濟報道記者獲取的數據顯示,2008年全國法院受理融資租賃案件880件左右,2009年1600件,2012年已高達4400多件,亟需明確的法律界定。

今年3月,最高人民法院就融資租賃合同司法解釋公開征求意見,此后最高院就備受關注的特殊租賃物(地產、高速公路收費權等)和售后回租的認定,與主管部門銀監會、商務部等機構進行了專門溝通,還赴國外考察了成熟租賃市場。

“(上述事項)爭議比較大,最高院充分考慮了行業現狀和主管部門意見,明確不應以承租人和出賣人實為同一主體否定售后回租法律關系,同時,回避了對特殊租賃物的法律關系界定。”上述最高院人士稱。

21世紀經濟報道記者多方了解,特殊租賃物法律關系界定之所以廣受關注,是因為,近兩年融資租賃公司特別是金融租賃,對房地產、高速公路收益權租賃表現了強烈興趣,實質上,不少此類租賃業務實為替代開發貸、融資平臺貸的影子銀行業務。

作為融資租賃行業的另一支柱――會計制度,今年5月ISAB(國際會計準則理事會)發布《國際財務報告準則――租賃》第二版征求意見稿(下稱《征求意見稿(ED2)》)后,目前,國內租賃企業和監管層也在研究,深入參與國際財務報告準則的制定。

暫避地產、公路收費權業務界定

2010年,最高院已在為司法解釋的制定收集意見,來自基層法院的審判實務的一個焦點是,房地產、高速公路收費權、專利權等能否作為融資租賃物;另一個焦點是,售后回租若名為融資租賃實為借貸關系,法律該怎么認定。

“之前,部分法院反映在售后回租業務中,承租人和出賣人實際為同一主體,且明顯為借貸關系,因而主張否定其租賃性質。”上述最高院人士稱。

售后回租,是指企業將自身資產出售給融資租賃公司,然后向買方(融資租賃公司)租回使用。此業務在國外成熟市場較普遍,但在國內隨著今年商業銀行信貸規模控制,不少售后回租正成為信貸變種,衍生成影子銀行。

這直接導致國內租賃業務中售后回租獨大的局面。21世紀經濟報道記者獲取的數據顯示,2012年底,售后回租在國內金融租賃公司業務占比高達84%,在內資和外資租賃占比也超過60%。

該最高院人士表示,在即將頒布的司法解釋中,基本確認不以承租人和出賣人為同一主體否定售后回租關系。“這充分考慮到租賃行業情況,也征求了主管部門意見。不過,我們也擔心售后回租會走樣變為貸款,因此地方法院若確定合同為貸款關系的,可按照借款關系處理”。

特殊租賃物范圍界定同樣充滿爭議。近些年,在傳統設備租賃以外,融資租賃公司對房地產、高速公路收費權、專利權等特殊租賃物表現出極大興趣,規模迅速膨脹。不少上述業務接棒銀行信貸,輸血地產和融資平臺。

因此,在3月的征求意見稿中,最高院提供的一種意見是,有限允許不動產如商業地產、廠房作為融資租賃的租賃物,土地使用權、住宅等不能作為租賃物。

據21世紀經濟報道記者了解,業界對這一意見爭議頗大,其中最高院接到行業反映最多的是,房地產租賃登記最健全,且保值增值,限制地產租賃很可能影響房地產行業正常發展,不應以限制租賃物否定租賃合同。

“在將頒布的司法解釋中,目前是把這些具體租賃事項認定進行了回避。”上述最高院人士稱。

經營租賃入表沖擊波

除了司法界定不清,財務及稅收政策也是困擾融資租賃業大發展的掣肘之一。

2008年金融危機以來,企業通過經營租賃方式進行表外融資進而隱藏風險的問題備受爭議和關注。為應對此問題,今年5月ISAB發布《征求意見稿(ED2)》。

民生金融租賃近期專門對此做了一份《在中國的實施與修訂研究報告》。

該公司計劃財務部總經理湯敏稱,與現行準則相比,新修訂的國際準則取消了融資租賃和經營租賃的劃分,要求承租人將無論以何種方式獲得的租賃物均納入資產負債表反映;對于出租人而言,準則也引入了剩余資產等新概念,在計量方面強調了公允價值的使用,可能對全球范圍的出租人與承租人產生重大而深遠的影響。

與我國目前的租賃會計準則相比,《征求意見稿(ED2)》要求承租人在資產負債表中確認一項資產――租賃資產的使用權和一項負債――租金支付義務。也就是說,在租賃期開始日,不論經營租賃還是融資租賃,承租人的資產負債表中都將增加一項資產以及一項負債。

湯敏認為,確認租賃資產和負債會對資產負債表產生影響,租賃資產的攤銷合理費用還會影響利潤表,進而影響一些重要財務比率的計算。《征求意見稿(ED2)》導致的財務報表比率的變化,對承租人的財務狀況和經營成果產生負面影響,這可能導致承租人減少甚至不采取租賃方式獲取標的資產。

民生金融租賃以租賃業規模最大的三個行業――商業貿易、金融、交通為例,分析《征求意見稿(ED2)》)對承租企業財務報表以及財務業績指標的影響。

以商業貿易為例,經營租賃入表后將導致商業貿易業企業資產負債率大幅上升,加大了企業的償債風險。同時,由于整體費用增加較多,使得企業的凈利潤大幅下降,這也造成了各種盈利指標的降低。

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