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融資租賃物權登記公示制度須完善

標簽 中國 交易 美元 債權 
2014-03-10 10:50:54
來源:你我貸

當前,融資租賃在經濟社會發展中正扮演著日益重要的角色,在一些西方發達國家,每年新增租賃業務量高達數千億美元。隨著我國經濟結構調整和發展方式的轉變,企業技術更新和產業升級下的設備需求不斷增長,客戶金融需求日益多元化,融資租賃行業迎來了廣闊的發展空間。與此同時,在我國不斷推進深化金融體制改革的大背景下,融資租賃這一新興金融產品越來越有力地發揮出了服務實體經濟的獨特作用。幾年間,我國融資租賃行業規模從2007年的700億元,迅速增加到2012年6月的1.2萬億元,5年內翻了四番多,年復合增長率達到了90%,各類融資租賃公司從2007年的90多家發展到目前的超過400家。預計到2020年,中國整個租賃產業的規模將突破10萬億元,復合增長率在30%左右,租賃滲透率有望突破10%,融資租賃將越來越有力地發揮出設備金融服務實體經濟的獨特重要作用。

盡管融資租賃行業近年來取得了令人矚目的發展,但這一行業在我國的市場基礎尚不堅實,尤其是各商業銀行進軍租賃行業還只是剛剛起步,不僅要努力提升專業能力,還要應對來自市場、客戶和業務發展的挑戰,而如何營造良好的外部環境,將成為保障租賃行業健康發展的重要前提。融資租賃行業的外部生態環境包括法律、監管、會計準則和稅收等。近幾年來,在業內各界的齊心努力下,融資租賃行業的生態環境逐步改善,先后解決了售后回租業務的稅收政策問題和出臺了允許租賃公司在保稅區設立SPV開展飛機、船舶租賃業務的政策,拓寬了融資租賃行業的生存發展道路和空間。但隨著近年來我國租賃業的快速發展,還有一些尚未解決的問題也愈發明顯,例如我國尚沒有專門的“融資租賃法”,其他相關的配套法律體系也不夠健全,不利于保障融資租賃業務的健康開展,目前,由于法律制度缺失所導致的融資租賃行業問題較多,其中最具代表性的問題是:租賃物的登記公示制度尚未建立。

融資租賃是基于設備資產的融資交易,在租賃期內,出租人同時擁有物權和債權,但實際上放棄了所有權中與租賃物使用價值相關的功能,僅為法律名義上的所有權,存在承租人越權處分租賃物的風險,例如承租人將租賃物抵押或轉讓給第三人。根據《合同法》以及融資租賃合同慣例的規定,如承租人出現法定或約定的違約事由,出租人可以行使對租賃物的取回權;如承租人破產,租賃物不屬于破產財產,出租人對租賃物享有取回權。但上述規定僅僅將出租人對租賃物的所有權和取回權進行了原則性的規定,并沒有對實踐中頻繁出現的物權和抵押權沖突時的解決機制、物權和善意第三人的沖突解決機制、出租人取回權的具體行使條件、程序和方法等進行規定,實踐中有可能會出現出租人所有權被侵害的情形。

出租人對租賃物所有權的擁有和控制是融資租賃區別于其他融資方式的本質特征,因此與所有權相關的登記公示制度是承租人控制風險、對抗善意第三人的重要途徑。根據我國《物權法》的善意取得制度,如果沒有在登記機構辦理登記,承租人將無法對抗支付了合理對價的善意抵押權人或受讓人。因此,只有建立具有法律效力的登記公示制度,才能確保融資租賃行業的生態環境健康公平,維護交易各方的安全。

我國融資租賃物權登記現狀是,中國法律根據動產的性質,采取了分別登記制。具體登記機關分別為運輸工具登記部門、工商行政管理部門、公證部門、中國人民銀行征信中心。設置眾多登記機關的優點就是各登記機關熟悉各自所登記標的物的性質,便于行政管理,但分別登記制的弊端更大,登記規則不統一、當事人查詢困難、登記系統重復建設而增加整個登記系統的運作成本等,大大降低了公示登記的效果。

盡管融資租賃業務進入我國已經有約50年時間,但從行業的規模及在金融市場中的份額來看,我國融資租賃行業仍處于初級階段,學習借鑒國際成熟經驗是十分必要的。在美國的租賃實踐中,統一商法典規定構成擔保交易的融資租賃應當在動產擔保登記系統進行登記。在加拿大(大部分省份)和新西蘭的租賃實踐中,動產擔保交易法案規定租賃期限超過1年的租賃即被認為是擔保交易的一種形式,出租人可在動產擔保登記系統進行登記。從以上國際經驗可以發現,較可行的做法是將租賃物登記一并納入動產擔保登記體系中,一方面動產擔保登記和租賃物的物權登記內容、形式以及目的類似,從技術上完全可以實現,并且便于登記和查詢;另一方面,合并登記除了能夠起到公示同一動產上的權利外,還有助于確立這多個權利的受償順序。

當前計算機和網絡技術的進步已經為高效、便捷和低成本的統一登記平臺提供了基礎保障,我們目前要做的就是如何擯棄部門利益,整合資源,改革現有的動產分別登記模式,例如從我國目前租賃物登記的實際情況出發,可探討將工商系統和人行征信中心融資租賃登記系統聯網對接。建議以法令形式出臺融資租賃登記制度,并建立全國性動產登記平臺,設立專門機構統一行使動產登記職能,將融資租賃登記納入其中,明確登記的法律效力,保障融資租賃物權。通過制度的改進和完善來保障出租人的合法權益,同時降低資源耗費,節省承租人的交易成本,為我國融資租賃業的健康發展奠定基礎。

(本文作者為招銀金融租賃有限公司首席市場官)

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